ターゲット・コーポレーション（NYSE:TGT）のPERから学べること

ターゲット・コーポレーション（NYSE:TGT）の株価収益率（PER）18.2倍を、米国のPER中央値が約17倍と同程度である今、特筆に値すると考える人は多くないだろう。 しかし、PERに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。

他の多くの企業の収益が低下しているのに比べ、ターゲットの収益成長はプラス圏にあり、ここ最近かなり好調である。 可能性として考えられるのは、投資家が同社の収益は今後回復力が弱まると考えているため、PERが控えめになっているということだ。 そうでないなら、既存株主は今後の株価の方向性について楽観的になる理由がある。

Targetの最新分析を見る

日 Targetの将来が業界と比較してどのように位置づけられるか、アナリストの見解を知りたいですか？その場合は、当社の無料 レポートが最適です。

成長はPERに見合うか？

PERを正当化するためには、Targetは市場並みの成長を遂げる必要があります。

振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに49％の異例の利益をもたらした。 しかし、直近の3年間は全く成長できなかったため、全体としてはそれほど大きくはない。 つまり、この3年間の収益成長という点では、同社は複雑な結果に終わったということだ。

将来に目を移すと、同社を担当するアナリストの予想では、今後3年間で年率8.0％の収益成長が見込まれている。 一方、他の市場は毎年9.9％の拡大を予測しており、大きな違いはない。

この情報により、ターゲットが市場とほぼ同じPERで取引されている理由がわかる。 ほとんどの投資家は、将来の平均的な成長を期待しており、株価にはそれなりの金額しか払いたくないようだ。

最終結論

一般的に、私たちは株価収益率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどのように考えているかを確認するために限定することを好みます。

予想通り、ターゲットのアナリスト予想を検証したところ、市場にマッチした業績見通しが現在のPERに寄与していることが判明した。 現段階では、投資家はPERの高低を正当化できるほど、業績の改善・悪化の可能性は大きくないと見ている。 このような状況では、株価が近い将来どちらかの方向に大きく動くとは考えにくい。

投資前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、私たちはターゲットについて注意すべき2つの警告サインを発見した。

もちろん、いくつかの良い候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれません。そこで、強い成長実績を持ち、低PERで取引されている企業の 無料リストを覗いてみよう。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。