ターゲットの最近の株価回復は、すでに2025年の回復見通しを織り込んでいるのか？

• ターゲットが今日の価格でバーゲンなのかバリュートラップなのか迷っているのはあなただけではない。この内訳は、あなたが自信を持って判断できるように設計されています。
• 株価は年初来で28.1％、過去1年間で21.2％下落する厳しい状況が続いていたが、最近になって反発し、先週1週間で4.2％、過去1カ月で11.4％上昇した。
• この反発は、個人消費の回復力、小売競争の変化、商品構成と店舗体験の洗練に向けたターゲットの継続的な取り組みなど、一連の最新情報を投資家が消化したことによるものだ。これら一連の動きは、センチメントを安値から引き離したが、同時に、どの程度の好転が織り込み済みなのかという新たな疑問も投げかけている。
• 現在、ターゲットのバリュエーション・チェックは6点満点中5点と高い。これは、ほとんどの指標で割安であることを示唆している。次に、株価の本当の価値について考える、より強力な方法を紹介する。

ターゲットの過去1年間のリターンが-21.2%であり、同業他社に遅れをとっている理由を探ってみましょう。

アプローチ1：ターゲットDCF分析

DCFモデルは、事業が将来生み出す可能性のあるキャッシュを予測し、そのキャッシュを現在の価値に割り戻すことで、事業の価値を推定するものです。Targetの場合、モデルは、約29億ドルの直近12ヶ月のフリーキャッシュフローから始まり、今後数年間のアナリスト予測を使用します。

これに基づいて、ターゲットのフリーキャッシュフローは、2030年までにおよそ28億ドルに達すると予測され、中間年は変動するものの、一般的に時間の経過とともに増加します。これらのキャッシュフローは、すべて米ドルで測定され、短期予測期間と長期定常状態を別々に評価する2ステージのフリーキャッシュフロー対株式モデルを用いて割り引かれます。

その結果、本源的価値は1株当たり約136.47ドルと推定される。現在の株価と比較すると、株価はこの推定値を約27.7%下回っており、市場価格とDCFに基づくターゲットの将来キャッシュ創出評価との間にギャップがあることを示しています。

結果アンダーバリュー

DCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析によると、Targetは27.7%過小評価されています。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく911以上の割安銘柄を発見してください。

TGTのフェアバリューの詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：目標株価と利益の比較

Targetのような成熟し、一貫して利益を上げている小売企業の場合、株価収益率は、投資家が各株式に支払う金額と事業が現在生み出している利益とを直接的に結びつけるため、価値を判断する実用的な方法です。

一般的に、成長が速くリスクの低い企業は、より高い、またはより寛大なPE倍率に値しますが、成長が遅くリスクの高い企業は、より低い、より慎重な倍率で取引される傾向があります。ターゲットは現在、約11.9倍の利益で取引されており、消費者小売業界の平均である約21.9倍や、より広範な同業他社グループの平均である約28.6倍を大きく下回っています。

シンプリー・ウォール St によるターゲットのフェア・レシオは19.5倍で、利益成長見通し、収益性、業界でのポジショニング、企業規模、リスクプロファイルを考慮した上で、PEがどの程度になるべきかを独自に推定したものです。この指標は、すべての小売企業が同じ倍率に値すると仮定するのではなく、ターゲット固有のファンダメンタルズを調整するため、単純な同業他社比較や業界比較よりも有益です。フェア・レシオ19.5倍に対し、株価は11.9倍であり、この収益ベースのレンズでは株価は割安と判断される。

結果割安でない

PEレシオは1つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1463社をご覧ください。

意思決定をアップグレードターゲットとなる物語を選ぶ

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。シンプリー・ウォールSt.のコミュニティ・ページにあるシンプルなフレームワーク、ナラティブをご紹介しましょう。そして、その公正価値と今日の価格を比較して、買うか、保有するか、売るかを決めることができる。各ナラティブは、新しいニュースや業績が発表されると自動的に更新されるため、あなたの論旨は常に最新のものに保たれます。例えば、ある投資家は、収益の伸びの鈍化、利益率の低下、アナリスト予想の下限に近いフェアバリューを用いて、慎重なターゲット・シナリオを構築するかもしれません。別の投資家は、ターゲットの再投資、オムニチャネルの進展、オウンドブランドを強調し、より力強い成長、より健全なマージン、上限付近のフェアバリューを正当化するかもしれない。これは、異なるがうまく構成されたストーリーが、異なる、しかし透明性のある評価結果を導くことができることを示している。

Targetのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？私たちのコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を行っており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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