サプライチェーンニュース後のターゲットの下落は2025年の投資家にとってのチャンスか？

• ターゲットがようやく、じっくり見る価値のある価格で取引されているかどうか、疑問に思っていませんか？数字と最近の市場の動きが、ターゲットの価値について何を物語っているのか、掘り下げてみよう。
• 楽観的な見方もあるが、ターゲットの株価は年初来で37％近く、昨年の今頃から30％以上下落しており、先月は11.4％の大幅下落の後、先週は0.6％の小幅上昇にとどまっている。
• 最近の価格変動は、消費者の買い物習慣の変化や、小売セクターにおける競争の激化に関する見出しに従ったものだ。サプライチェーンの圧力や大型店のライバルの市場シェア拡大に関するニュースは、ターゲットの長期的な見通しに関する投資家の議論を煽っている。
• バリューを重視するなら、ここに重要な事実がある。ターゲットは現在、当社のバリュエーション・チェックにおいて6点満点中5点である。最も一般的なバリュエーション・アプローチを使って、これが何を意味するのかを説明しますが、Targetの価格が本当に適正かどうかを測るさらに良い方法がありますので、お付き合いください。

Targetの過去1年間のリターンが-30.5%であり、同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：TargetのDCF（割引キャッシュフロー）分析

DCF（割引キャッシュフロー）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在のドルに割り戻すことで企業価値を推定します。この方法は、事業が生み出すと予想される資金に直接焦点を当て、貨幣の時間的価値を調整するため、アナリストの間で人気があります。

ターゲットの直近のフリーキャッシュフローは約29億ドルです。アナリストの予測によると、年間フリーキャッシュフローは今後数年で変動し、2030年には28億ドル程度になる可能性がある。アナリストの予測を超える年数については、過去のデータとセクターの見通しに基づき、合理的な成長パターンを反映するように予測が外挿されている。

2035年までの予測キャッシュフローを現在価値に割り引くと、本源的株式価値は131.05ドルとなる。この本源的価値は、ターゲットの株式が現在取引されている価格より約33.9%高く、これは、潜在的なキャッシュフローに比べて市場価格が大幅にディスカウントされていることを示しています。

簡単に言えば、DCFは、Targetの株価が現在の価格でかなり割安であることを示唆しており、バリュー重視の投資家にとって好機である可能性があります。

結果割安

DCF分析によると、Targetは33.9%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて932以上の割安株を発見してください。

TGTのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2: 目標株価対利益 (PE レシオ)

Targetのような収益性の高い企業にとって、株価収益率（PEレシオ）は、価値を評価するための伝統的な方法です。PEレシオは、投資家が現在の利益1ドルに対して現在いくら支払っても良いと考えているかを示すもので、安定した利益を生み出している確立された企業にとっては直接的かつ一般的な指標となります。

どの企業にとっても「適切な」PEレシオは、いくつかの重要な要因によって決まる。成長期待が高ければ、投資家は将来の収益ポテンシャルに見合う対価を支払うことになるため、通常高いPEが正当化される。対照的に、リスクが大きかったり、期待される成長が遅かったりすると、適正なPEレシオは低くなる傾向がある。また、業界の安定性や自社の収益性も重要な役割を果たす。

現在、ターゲットの株価は10.4倍と、消費者小売業平均の20.0倍、同業他社の27.0倍から大きくディスカウントされている。これだけでもターゲットが過小評価されていることを示唆するかもしれないが、絶対的な比較は、企業独自の特徴を含めなければ誤解を招く可能性がある。

そこで、Simply Wall Stの「フェア・レシオ」の出番だ。Targetのフェア・レシオは18.8倍です。業界平均や同業他社平均とは異なり、フェア・レシオはターゲット独自の利益成長、利益率、リスクプロファイル、業界、規模を考慮し、より意味のあるベンチマークを提供します。

ターゲットの現在のPEはフェア・レシオを大きく下回っており、このアプローチでも株価は割安に見える。

結果割安

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1437社を発見しよう。

意思決定をアップグレードターゲットとなる物語を選ぶ

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。将来の収益、利益、マージンに関するあなた自身の仮定をまとめることで、公正価値を見積もり、その株が買いか売りかを判断するのです。これは、数字のすぐ隣にあなたの推論を置くことになる。

ナラティブは、あなたがビジネスについて信じているストーリーを財務予測と公正価値に直接リンクさせ、企業の価値だけでなく、その理由も理解しやすくします。Simply Wall Stのコミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家がNarrativesを使用して、それぞれの視点を把握、更新、共有しており、金融の専門家だけでなく、誰もがアクセスできるようになっています。

各ナラティブのフェア・バリューを現在の株価と比較することで、自分の見解がその銘柄の購入、保有、売却の機会を見出すかどうかを即座に見極めることができます。また、ニュースや業績、企業の最新情報などの新しい情報が入ると、Narrativeは動的に更新されるため、あなたの投資論は現実世界と歩調を合わせることができる。

例えば、ターゲットの場合、指導者の交代とデジタル成長への投資によって利益率が上昇し、フェアバリューが135ドルと高くなると考える投資家もいれば、より多くのリスクと逆風が吹くと考え、フェアバリューを82ドルと大幅に低く見積もる投資家もいる。

ターゲットにはまだ何かあると思いますか？私たちのコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！

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