- ターゲットが、市場の荒波の後、静かにバリューのチャンスに変わりつつあるのかどうか。今日の株価が本当に同社のファンダメンタルズに見合うものなのか、検証してみよう。
- 株価は年初来で34.1％、過去1年間で27.4％下落し、急落しているにもかかわらず、投資家がリスクリワードトレードオフを再評価しているため、直近1週間では0.7％の上昇、過去30日間では1.1％の下落と、最近の動きは落ち着いている。
- ターゲットを取り巻くセンチメントは、消費者の消費パターンの変化に関する継続的な見出しと、より慎重な小売環境におけるマーチャンダイジングミックスを洗練するための同社の努力によって形成されている。同時に、店舗改装、デジタルフルフィルメント投資、在庫規律に関する最新情報は、リセットの最悪の事態がすでに織り込み済みかどうかを見極めようとする投資家にとって、長期的なストーリーに焦点を当て続けている。
- 現在、ターゲットのバリュエーション・チェックは5/6であり、当社が追跡している主要指標のほとんどにおいて割安であることを示唆している。次に、バリュエーションについてさらに洞察的な考え方を記事の最後に残しながら、これらの方法を詳しく説明します。
Targetの昨年1年間のリターンが-27.4%であり、同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。
アプローチ1：ターゲットDCF分析
DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）は、事業が将来生み出す可能性のあるキャッシュを予測し、そのキャッシュフローをドルベースで現在に割り戻すことにより、事業の価値を推定するものです。
ターゲットの場合、使用されるモデルは、2段階のフリーキャッシュフロー対株式アプローチである。アナリストは、フリーキャッシュフローは変動しながらも徐々に増加し、2030年には約28億ドルに達すると予想しています。最初の数年間の予測はアナリストから得たもので、それ以外の年の予測は、長期的な成長プロファイルの鈍化に基づいてSimply Wall Stが外挿したものである。
これらの予測キャッシュフローをすべて割り戻すと、ターゲットの本源的価値は1株当たりおよそ133.63ドルと算出される。現在の株価と比較すると、キャッシュフローベースで約32.3%割安であることを示唆しており、市場がモデルよりも悲観的な見通しを織り込んでいる可能性がある。
結果割安
DCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析では、Targetは32.3%過小評価されています。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく925以上の割安銘柄を発見してください。
TGTのフェアバリューの詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。
アプローチ2：目標株価と利益の比較
Targetのような収益性の高い老舗小売企業の場合、株価収益率（PE）は、投資家が現在支払っている金額と事業が既に生み出している利益を直接結びつけるため、価値を測る実用的な方法です。
一般的に、成長が見込まれ、リスクが低い企業は、より高いPE倍率を正当化することができますが、成長が鈍化したり、不確実性が高まったりすると、通常、より低い、より保守的な倍率が求められます。現在、ターゲットのPEは約10.9倍で、消費者小売業界の平均約20.0倍や、より広範な同業他社グループの平均約27.9倍を大きく下回っている。
Simply Wall Stのフェア・レシオ・フレームワークは、収益成長率、利益率、業界ポジショニング、時価総額、リスクプロファイルを考慮し、ターゲットの妥当なPEを推定することで、さらに一歩進んでいます。Targetのフェア・レシオは19.3倍であり、ファンダメンタルズが異なる業界や同業他社との比較に頼るよりも有益である。現在のPEが10.9倍であるのに対し、フェア・レシオは19.3倍であるため、株価は収益ベースで魅力的な価格であると思われる。
結果アンダーバリュー
PEレシオは1つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1441社をご覧ください。
意思決定をアップグレードターゲットとなる物語を選ぶ
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。Simply Wall Stのコミュニティページにあるシンプルなツールで、収益、利益、マージンの仮定を表現することで、企業のストーリーを数字と結びつけることができます。シンプリー・ウォールSt'sのコミュニティ・ページにあるシンプルなツールで、収益、利益、マージンの仮定を表現することで、企業のストーリーを数字と結びつけることができる。このプラットフォームは、新しいニュースや業績が発表されると、継続的にナラティブを更新する。ターゲットの場合、ある投資家は、弱い裁量支出とマージンプレッシャーを中心に慎重なシナリオを構築し、82ドル近辺の低いフェアバリューを支持するかもしれない。別の投資家は、デジタルの成長、プライベート・ブランドの強さ、効率性の向上を強調する、より楽観的なNarrativeを作成し、135ドルに近い高いフェアバリューを支持するかもしれない。このように、ライブでダイナミックなナラティブの広がりは、あなた自身の見解がどこに当てはまるか、また、ストーリーとデータが進化するにつれて、あなたの決断がどのように変わりうるかを確認するのに役立つ。
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Simply Wall Stの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみでコメントを提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
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