主要インサイト
- クローガー社の年次株主総会は6月27日に開催予定
- ウィリアム・マクマレンCEOの報酬総額には142万米ドルが含まれる。
- 報酬総額は業界平均より45％高い。
- クローガー社のEPSは過去3年間で4.2％減少 、過去3年間の総株主リターンは41％。
クローガー社（NYSE:KR）の株価は過去数年で大幅に上昇した。しかし、業績の伸びは株価の勢いに追いついておらず、他の要因が株価の方向性を動かしている可能性を示唆している。 これらの懸念は、6月27日に開催される年次株主総会に臨む株主の頭の片隅にあることだろう。 また、株主総会は、CEOや役員報酬を含む会社の決議事項に対する議決権行使を通じて経営陣に影響を与える機会でもあり、今後の会社の業績に影響を与える可能性がある。 私たちが収集した情報によれば、株主は、会社が何らかの顕著な改善を示すまで、CEO報酬の引き上げに慎重であるべきだと考えている。
ウィリアム・マクマレンの報酬総額は、同業他社と比較してどうでしょうか？
本稿執筆時点で、当社のデータによると、クローガー社の時価総額は3,800億米ドルで、2024年2月までの1年間の年間CEO報酬総額は1,600万米ドルと報告されている。 これは昨年より18％減少している。 我々は報酬総額の方が重要だと考えているが、我々のデータによれば、CEOの給与は140万米ドルと低い。
時価総額80億米ドル以上のアメリカ消費者小売業界の他社と比較すると、報告されたCEO報酬総額の中央値は1,100万米ドルであった。 従って、我々の分析によると、クローガー社はウィリアム・マクマレンに業界の中央値より高い報酬を支払っている。 さらに、ウィリアム・マクマレンは1億9500万米ドル相当の同社株式を直接保有しており、同社の成功に深く投資していることがうかがえる。
| コンポーネント | 2024 | 2023 | 比率（2024年） |
| 給与 | 140万米ドル | 140万米ドル | 9% |
| その他 | 1,400万米ドル | 1,800万米ドル | 91% |
| 報酬総額 | 1,600万米ドル | 1,900万米ドル | 100% |
業界別で見ると、分析対象企業のうち給与が報酬総額の約12％を占め、その他の報酬が88％を占めている。 クローガーは業界全体と比較して、給与に占める報酬の割合が少ない。 給与以外の報酬が総報酬の大半を占める場合、役員の給与が会社の業績に連動していることを示す指標となる。
クローガー社の成長率の推移
過去3年間、クローガー社の1株当たり利益は年4.2%縮小している。 直近1年間では、収益は1.2%増加している。
全体として、これは株主にとってあまり好ましい結果ではない。 昨年度の収益がわずかに増加しただけでは、EPSの残念な変化を見過ごすには十分ではない。 同社がすべてのシリンダーをフル回転させているとは言い難いので、株主は高額なCEO報酬を嫌うかもしれない。 今後の見通しについては、同社の将来的な収益に関するアナリスト予測に関する無料のビジュアルレポートをチェックするとよいだろう。
クローガーは良い投資だったか？は良い投資だったか？
3年間で41％の株主総利回りを誇るクローガー社は、株主にとって良い投資先である。 そのため、CEOの報酬が同規模の企業の通常よりも高くても、株主はまったく気にしないかもしれない。
終わりに
株主へのリターンは期待できそうだが、収益が伸びていないことは無視できない。 株主は、今後訪れる機会を最大限に活用し、取締役会に対して重要な懸念事項を質問し、同社に関する投資テーゼを再検討すべきである。
CEOの報酬は業績に大きな影響を与えるが、それはひとつの要素に過ぎない。 そのため、我々はいくつかの調査を行い、投資家がこの銘柄に資本を投下する前に考えるべきクローガーの2つの警告サインを特定した。
間違いなく、事業の質はCEOの報酬水準よりもはるかに重要だ。そこで、株主資本利益率が高く、負債が少ない興味深い企業の 無料リストをご覧いただきたい。
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