- ダラー・ツリーの株価は割安かもしれない、あるいはブレイクアウトの時期かもしれないとお考えですか？ダラー・ツリーの株価を今こそ掘り下げるべきと考えるのは、あなただけではない。
- 株価は過去1週間で4.0%上昇し、今月は6.7%上昇、年初来では38.2%という驚異的な上昇を見せている。こうした動きは、長期的な成長の可能性とリスクプロファイルについて新たな話題を呼んでいる。
- ヘッドラインでは、ダラー・ツリーは現在進行中の複数年にわたる再建努力と、変化する消費者予算をターゲットにした大胆な価格設定により注目を集めている。この2つの要因が市場の思惑を刺激し、最近の上昇を後押ししている。
- ダラー・ツリーをバリュエーション・チェックにかけると、6段階中1という控えめな数字になる。以下はその数字の内訳であり、後ほどそのすべてを理解できるアプローチを紹介する。
ダラー・ツリーの評価チェックはわずか1/6。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。
アプローチ1：ダラーツリーの割引キャッシュフロー（DCF）分析
DCF（ディスカウント・キャッシュフロー）モデルは、企業の将来のフリーキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻すことで、事業の根本的な価値を推定することを目的としています。
ダラー・ツリーの現在のフリーキャッシュフローは、12ヵ月間で18.9億ドルです。アナリストの予測は5年先まで続き、年間のフリーキャッシュフローは徐々に減少し、2029年には9億1,400万ドルまで減少すると予測されている。それ以降はさらに減少し、フリー・キャッシュフローは後年5億ドルの範囲に落ち着くとSimply Wall Stは予測している。
すべての予測は米ドル建てであり、計算は2段階のフリー・キャッシュフロー対株主資本のアプローチに従っている。これらの入力前提に基づき、DCFモデルは1株当たり57.91ドルの推定公正価値を算出しました。
ダラー・ツリーの現在の株価はもっと高い水準にあるため、DCFの結果は、この指標では株価が約82.5%割高であることを意味する。これは、少なくとも標準的なDCF手法によれば、ダラー・ツリーに対する市場の楽観的な見方が、その予測将来キャッシュフローと一致していないことを示唆している。
結果割安
DCF分析によると、ダラーツリーは82.5%割高である。924の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。
ダラーツリーのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。
アプローチ2：ダラーツリーの価格対収益
株価収益率（PE）は、企業の株価と収益力を直接結びつけるため、収益企業の評価に広く用いられています。個人投資家にとって、賢明なPEレシオは、毎年利益を生み出す能力に対して株価が高いか低いかについて有益な状況を提供することができます。
しかし、「正常な」または「公正な」PEレシオを形成するには、成長期待とリスクレベルが重要な役割を果たす。成長が速く、収益が確実で、リスクが低い企業は、高いPEレシオを正当化することが多く、一方、リスクが高く、成長が遅い企業は、低いPEレシオで取引されるのが一般的です。
ダラー・ツリーは現在、19.4倍のPEレシオで取引されている。比較のため、消費者小売業の業界平均は20.0倍、同業他社は19.0倍となっており、ダラー・ツリーは広範な市場や同業他社とほぼ同水準にあることが分かる。しかし、数字だけではすべてを語ることはできません。
そこで登場するのが、シンプリー・ウォールStの「フェア・レシオ」です。ダラー・ツリーのフェアPEレシオは18.3倍です。この独自の指標は、単純な同業他社比較や業界比較では見落とされる要因、例えば企業の収益成長見通し、利益率、時価総額、特定の事業リスクなどを考慮に入れています。フェア・レシオは、業界や同業他社の平均が常に適切であると仮定するのではなく、ダラー・ツリーにとって「フェア・バリュー」が本当に意味するものを調整することを目的としています。
ダラー・ツリーの現在のPE19.4倍とフェア・レシオ18.3倍を比較すると、その差は1ポイント強です。これは、ダラー・ツリーの株価がフェアバリューに対してやや割高な水準で取引されていることを示唆している。極端な割高感はないものの、現時点では市場価格と基本的なファンダメンタルズとの間に若干の乖離がある。
結果割高
PEレシオは一つの物語を語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1435社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：ダラー・ツリーの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。
ナラティブとは、その企業に関するあなた自身のストーリーや視点のことで、その企業の将来の収益、利益、利益率についてあなたが信じていること、そしてその信念があなたの公正価値の見積もりをどのように形成しているかをまとめたものです。
このアプローチは、投資をより個人的でパワフルなものにする。アナリストや計算式が言う企業価値に制限されるのではなく、ダラー・ツリーの事業見通しに対するあなたの見方を、オーダーメイドの財務予測とあなた自身が計算した公正価値に結びつけることができるのです。
Simply Wall Stのコミュニティページでは、ナラティブの作成と追跡が簡単にでき、ダイナミックな意思決定ツールとして何百万人もの投資家に利用されています。
ナラティブを使えば、現在のフェアバリューの見積もりと株価を素早く比較することができ、ダラー・ツリーが買いなのか、ホールドなのか、それとも自分の信念に基づいて売りなのかを判断するのに役立ちます。
最も重要なことは、ナラティブは新しい業績やニュースが出てくると自動的に更新されるため、手動で作業をしなくても、あなたの分析は常に適切で実行可能であり続けるということです。
例えば、ある投資家は、積極的な店舗展開と利益率向上を強調し、140ドルのフェアバリューを支持するかもしれない。別の投資家は、コスト面の逆風とオペレーショナル・リスクに注目し、フェアバリューを75ドルに抑えるかもしれない。
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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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