- NIKE株が今日の市場でバリュー・プレイなのかどうか、疑問に思っているのはあなただけではない。多くの投資家が今、見過ごされている機会や警告のサインを探しているからだ。
- 先週も7.0%急落し、年初来では16.6%も下落したNIKEの株価は、投資家に潜在的な上昇余地とリスクプロファイルの再考を迫っている。
- 最近のヘッドラインでは、世界的な需要と消費者習慣の変化におけるNIKEの課題に焦点が当てられており、アナリストの間では、NIKEブランドがどの程度で成長軌道に戻れるかについての議論が巻き起こっている。同時に、アスレチックウェア分野での継続的なイノベーションと戦略的パートナーシップにより、株価はニューススポットライトを浴び続けている。
- 現在、NIKEは割安度チェックでわずか1/6となっている。NIKEのような企業に最もよく使われる評価方法を分解してみよう。
NIKEのバリュエーション・チェックはわずか1/6。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。
アプローチ1：NIKE割引キャッシュフロー（DCF）分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻すことによって企業の本質的価値を推定する、広く使用されている評価手法である。この方法は、投資家が今後数年間にキャッシュを生み出す能力に基づいて、事業の真の価値を理解するのに役立つ。
NIKEの場合、アナリストは同社の現在のフリーキャッシュフローを約28.5億ドルと推定している。今後10年間で、これらのキャッシュフローは着実に成長し、2030年には約58億9,000万ドルに達すると予想される。当初5年間の予測はアナリストの予測に基づくものであり、それ以降の予測は業界動向と企業業績に基づいて外挿されたものである。すべての予測と評価は、NIKEの報告通貨と同じ米ドル建てである。
DCF分析によると、NIKEの本源的価値は1株当たり62.09ドルと算出された。この数字は現在の市場価格よりわずか1.1％高い。これは、株価が長期的なキャッシュフローの見通しに基づく推定公正価値に非常に近い水準で取引されていることを示している。
結果妥当
NIKEは、割引キャッシュフロー（DCF）により公正に評価されているが、これは瞬間的に変化する可能性がある。あなたのウォッチリストや ポートフォリオで価値を追跡し、いつ行動を起こすべきかを警告する。
NIKEの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ2: NIKE株価収益率(PE)
株価収益率(PE)は、企業の株価と実際の利益を直接リンクさせ、市場が現在の利益1ドルをどのように評価しているかを素早く把握できるため、NIKEのような収益性の高い企業の評価指標として人気があります。安定した収益力を持つ確立されたブランドにとって、PEレシオは投資を比較する際の直感的な基準点となる。
しかし、PEレシオが「普通」または「許容範囲」とみなされるかどうかは、投資家の期待する企業の成長性やリスクによって異なります。高い成長見通しや低いリスクは、高いPE倍率を正当化することが多く、一方、厳しい業績見通しや大きな不確実性に直面している企業は、通常、割安で取引される。
現在、ナイキのPE倍率は31.4倍で、ラグジュアリー業界の平均19.35倍を大きく上回り、同業他社グループの平均25.9倍よりも高い。これは、市場がNIKEの収益にプレミアムを付けていることを示唆しており、おそらくその世界的なブランド力と将来の成長の可能性を評価している。広範な比較のみに頼るのではなく、Simply Wall St独自のフェア・レシオ・ツールは、期待される利益成長、利益率、業界力学、企業規模、およびリスク要因をブレンドすることで、このケースでは24.7倍のフェア・レシオという個別のベンチマークを設定します。この個別アプローチは、単純な業界や同業他社のチェックよりも正確にNIKE固有のプロフィールを捉えている。
NIKEの実際のPEレシオはフェア・レシオをやや上回っており、株価はファンダメンタルズに比べてやや割高に見える。しかし、そのギャップは極端ではないため、バリュエーションは中立的なゾーンに位置し、明確なバーゲンでもなく、大幅な割高でもない。
結果割高
PEレシオは一つの物語を語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1423社をご覧ください。
あなたの意思決定をアップグレード：NIKEの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、投資家が企業の将来の収益、利益、利益率について信じていることを共有し、そのストーリーを株式の推定公正価値に直接結び付けることで、数字の背後にある独自のストーリーを提示するシンプルな方法である。
画一的な比率や計算式とは異なり、Narrativesでは、NIKEの世界的なブランド力、需要との闘い、潜在的な新成長など、あなたにとって最も重要なものを持ち込むことができます。NarrativesはSimply Wall St Communityのページに掲載され、何百万人もの投資家が簡単に自分の視点を構築、更新、議論できるため、投資プロセスがこれまで以上に身近なものになります。
Narrativesを使えば、NIKEに対するあなた自身の公正価値と現在の株価を即座に比較することができ、あなたの見通しに基づいて今が買い時か売り時かを判断するのに役立ちます。Narrativesは、大きなニュースや決算報告が発表されると自動的に更新されるため、あなたの視点とフェアバリューは最新の市場変化に対応します。
例えば、Simply Wall Stの投資家の中には、現在NIKEのフェアバリューを96.60ドルと高く見積もっている人もいれば、38.00ドルと低く見積もっている人もいます。
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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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