株主はトップゴルフ・キャロウェイ・ブランズ社（NYSE:MODG）のCEO報酬パッケージを再考すべきか？

キーインサイト

• Topgolf Callaway Brandsの年次総会が5月30日に開催される
• チップ・ブリュワーCEOの給与総額には110万米ドルが含まれる
• 報酬総額は業界平均並み
• Topgolf Callaway BrandsのEPSは過去3年間で29％減少 、過去3年間の株主総損失は60％。

トップゴルフ・キャロウェイ・ブランズ社（NYSE:MODG）の業績は最近かなり期待外れで、チップ・ブリュワー最高経営責任者（CEO）がその責任を負っている。 来る5月30日に開催される年次株主総会で、株主は取締役会から業績回復のための計画などを聞くことができる。 また、会社の方向性について取締役会に異議を唱えたり、役員報酬などの決議案に投票したりできる機会でもある。 CEOの報酬が会社の業績と同期していないと考える理由を紹介する。

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Topgolf Callaway Brands Corp.のCEO報酬を業界と比較する

当社のデータによると、Topgolf Callaway Brands Corp.の時価総額は27億米ドルで、2023年12月までの1年間の年間CEO報酬総額は1,100万米ドルと報告されています。 これは前年の報酬と比較してほぼ横ばいである。 我々は報酬総額の方が重要だと考えているが、我々のデータではCEOの給与は110万米ドルと低い。

時価総額20億米ドルから64億米ドルのアメリカン・レジャー業界の類似企業を比較したところ、CEO報酬総額の中央値は1,000万米ドルであった。 このことは、Topgolf Callaway BrandsのCEO報酬がほぼ業界平均並みであることを示唆している。 さらに、チップ・ブリュワーは2,100万米ドル相当のTopgolf Callaway Brandsの株式を個人名義で直接保有している。

コンポーネント	2023	2022	比率（2023年）
給与	110万米ドル	100万米ドル	10%
その他	1,000万米ドル	US$10.0 百万	90%
報酬総額	1,100万米ドル	1,100万米ドル	100%

業界レベルでは、総報酬の約30%が給与で、70%がその他の報酬である。 トップゴルフ・キャロウェイ・ブランズの給与による報酬は、広範な業界と比べて控えめである。 給与以外の報酬が総報酬の大半を占める場合、役員の給与が会社の業績に連動していることを示す指標となる。

トップゴルフ・キャロウェイ・ブランズ・コーポレーションの成長

Topgolf Callaway Brands Corp.は過去3年間、1株当たり利益を年間29%減少させている。 売上高は過去1年間で3.4%増加しています。

EPSの減少は少し気になる。 EPSが減少していることを考えると、かなり低い収益の伸びは印象に残らない。 同社がすべてのシリンダーをフル回転させているとは言い難く、株主は高額なCEO報酬を嫌うかもしれない。 今後の見通しについては、同社の将来収益に関するアナリスト予測に関する無料のビジュアルレポートをチェックするとよいだろう。

トップゴルフ・キャロウェイ・ブランズ・コーポレーションは良い投資だったか？は良い投資だったか？

Topgolf Callaway Brands Corp.の株主で、3年間で-60%のリターンに満足する人は少ないだろう。 このことは、同社がCEOに高額な報酬を支払うのは賢明ではないことを示唆している。

要約すると...

株主は投資に見合ったリターンを得ていないだけでなく、事業もうまくいっていない。CEOの昇給を望む株主はほとんどいないだろう。 今度の年次総会で、取締役会は業績改善のために講じる計画について説明する機会を得るだろう。

CEOの報酬に注目することは重要だが、投資家は事業の他の要素も考慮すべきである。 そこで、我々はいくつかの調査を行い、投資家がこの銘柄に資本を投下する前に考えるべき、トップゴルフ・キャロウェイ・ブランズの警告サインを1つ特定した。

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