ウォーレン・バフェットの10億ドルの賭けとテキサス州の拡大は、レナー（LEN）の投資シナリオを変えたか？

• 今月初め、有名投資家ウォーレン・バフェットがレナーに10億米ドル以上を投資して話題となったが、同時にレナーはテキサス州サンマルコスのダウンタウン近くにあるリバー・ブリッジ・ランチ・コミュニティで住宅の販売を開始した。
• バフェット氏の投資は、レナーが需要の高いテキサス市場に進出するタイミングに合わせたもので、住宅事情が変化する中、安定したセクターへのエクスポージャーを求めるバリュー重視の投資家にとって、同社の魅力にスポットライトを当てたものだ。
• ウォーレン・バフェットの大きな支援が、レナーの長期的な投資ケースとセクターのポジショニングにどのような影響を与えるかを検証する。

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レナー投資シナリオのまとめ

レナー株を保有するためには、投資家は住宅ローン金利の上昇や業績の悪化にもかかわらず、住宅に対する継続的な需要と、主要地域で市場シェアを拡大する同社の能力を信じる必要がある。ウォーレン・バフェットの巨額投資とリバー・ブリッジ・ランチの立ち上げは、レナーの魅力に注目を集めるが、これらの進展は、目先の最も重要なカタリストを大きく変えるものではない：レナーは、アセット・ライト・モデルによるボリューム成長を推進している。最大のリスクは、販売奨励金の高騰と値ごろ感の抑制によるマージン圧力である。

最近発表された中では、テキサス州サンマルコスのリバー・ブリッジ・ランチの販売開始が特に注目される。手ごろな価格でアメニティが充実したコミュ ニティへの進出は、販売量を増やし、安定した販売ペースを 維持しようとするレナーの努力を浮き彫りにするもので、金利上昇と値ごろ感 の問題による逆風を克服する戦略に直結する。

しかし、レナーの拡大は有望である一方、投資家は消費者心理の抑制と値ごろ感の問題を認識する必要がある。

レナーのシナリオを読む（無料です）

レナーの見通しでは、2028年までに売上高402億ドル、利益25億ドルを見込んでいる。これは年率4.3％の収益成長率に基づくものだが、現在の32億ドルの水準から7億ドルの収益減少を意味する。

レナーの予測から、現在価格と同じ127.50ドルのフェアバリューがどのように算出されるかをご覧ください。

他の視点を探る

シンプリー・ウォールストリート・コミュニティの7人のメンバーは、レナーのフェアバリューを81,664米ドルから162,490米ドルの間と見積もっているが、これは成長期待の大きな違いを反映している。インセンティブ上昇によるマージンの逼迫は、同社がこれらの予測を満たすかどうかに影響する可能性のある重要な圧力ポイントであるため、レナーの見通しを調査する際には、すべての視点を考慮してください。

Lennarに関する他の7つのフェアバリュー予想-株価が現在価格より36%低い価値があるかもしれない理由-をご覧ください！

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シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説しており、当記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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