株価収益率（PER）19.7倍のカプリ・ホールディングス・リミテッド（NYSE:CPRI）は現在、弱気なシグナルを発しているかもしれない。米国の企業のほぼ半数がPER16倍以下であり、PER9倍以下も珍しくないことを考えると。 とはいえ、上昇したPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
最近のカプリ・ホールディングスは、他の企業よりも収益が急速に低下しており、有利な状況にはない。 PERが高いのは、投資家が同社が完全に状況を好転させ、市場の大半の他社を追い越して加速すると考えているため、という可能性もある。 そうでない場合、既存株主は株価の存続可能性について非常に神経質になっている可能性がある。
成長は高PERに見合うか？
PERを正当化するためには、Capri Holdingsは市場を上回る目覚ましい成長を遂げる必要がある。
昨年度の業績を振り返ってみると、同社の利益は67％も減少している。 残念なことに、3年前のスタート地点に戻ってしまい、その間のEPS成長は事実上皆無に等しい。 つまり、この間の利益成長という点では、同社は複雑な結果に終わったということだ。
同社を担当するアナリストによれば、今後3年間、EPSは年率50％上昇すると予想されている。 これは、市場全体の年率11％の成長予測を大幅に上回る。
これを考慮すれば、カプリ・ホールディングスのPERが他社を上回っているのも理解できる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
重要なポイント
株価収益率だけで株を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。
カプリ・ホールディングスが高いPERを維持しているのは、予想される成長率がより広い市場よりも高いからである。 現段階では、投資家は収益悪化の可能性がPERの引き下げを正当化できるほど大きくないと感じている。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。
投資前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、カプリ・ホールディングスが注意すべき3つの警告サインを発見した。
これらのリスクにより、Capri Holdingsに対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良銘柄リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのか見当をつけよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Capri Holdings が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.