スペリオール・グループ・オブ・カンパニーズ(NASDAQ:SGC)の収益が見かけより良い理由

スペリオール・グループ・オブ・カンパニーズ（NASDAQ:SGC）は先日、健全な決算を発表し、市場は株価の大幅上昇でそれに報いた。 この市場反応による反応は、ヘッドラインの利益を見れば理解できるものであり、我々はさらにいくつかの心強い要因を発見した。

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多くの投資家は、キャッシュフローから発生比率を聞いたことがないが、実際には、特定の期間中に企業の利益がフリー・キャッシュ・フロー（FCF）によってどの程度バックアップされているかの有用な尺度である。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

つまり、発生主義比率がマイナスであることは良いことであり、それはその企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示している。 発生主義比率がプラスであることは、キャッシュフロー以外の利益が一定水準にあることを示すので問題ないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが一致していないことを示すので、間違いなく悪いことである。 というのも、発生主義的な比率が高いと、利益が減少したり、利益が伸び悩んだりする傾向があるという学術的な研究もあるからだ。

2023年12月期のスペリオールグループの発生主義比率は-0.22であった。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 つまり、同社はこの期間に7,400万米ドルのフリー・キャッ シュ・フローを生み出し、報告された利益877万米ドルを凌駕したのである。 スペリオル・グループ・オブ・カンパニーズは、昨年フリー・キャッシュ・フローがマイナスであったため、今年の7,400万米ドルは歓迎すべき改善である。

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スーペリア・グループ・オブ・カンパニーズの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上述したように、スペリオール・グループ・オブ・カンパニーズの発生率は、利益のフリー・キャッシュ・フローへの転換が好調であることを示しており、これは同社にとってプラスである。 この観察に基づけば、スペリオル・グループ・オブ・カンパニーズの法定利益は、その潜在的な利益を過小評価している可能性がある！ また、昨年は赤字であった同社が、今年は黒字を計上するほどの改善を見せたこともプラスである。 もちろん、同社の収益を分析することに関しては、まだ表面を掻いたに過ぎない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮することができる。 スペリオール・グループ・オブ・カンパニーズについてビジネスとしてもっと知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを認識しておくことが重要である。 例えば - スペリオール・グループ・オブ・カンパニーズには、注意すべきと思われる警告サインが1つあります。

このノートでは、スペリオール・グループ・オブ・カンパニーズの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに心を集中させることができれば、発見できることは常にある。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストをご覧いただきたい。

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