ロッキー・ブランズ（NASDAQ:RCKY）の堅調な収益は保守的に考慮されている

投資家は、ロッキー・ブランズ社（NASDAQ:RCKY）の直近の決算報告に満足の意を示した。 市場反応によるこの反応は、ヘッドラインの利益を見れば理解できるものであり、我々はさらにいくつかの励みになる要因を発見した。

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Rocky Brandsの収益にズームイン

財務オタクならすでにご存知のように、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標です。 分かりやすく言えば、この比率は純利益からFCFを差し引き、その数値をその期間の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

従って、発生比率がマイナスであれば良いことであり、プラスであれば悪いことである。 現金以外の利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが一致していないことを示すため、間違いなく悪いことである。 特に、一般的に言って、発生主義比率が高いことは目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的証拠がある。

2024年3月までの1年間で、ロッキー・ブランズの発生率は-0.13であった。 これは、同社のキャッシュ・コンバージョンが良好であり、フリー・キャッシュ・フローが昨年の利益をしっかりと上回ったことを意味する。 つまり、この期間に6,600万米ドルのフリー・キャッシュ・フローを生み出し、1,340万米ドルの報告利益を凌駕した。 ロッキー・ブランズのフリー・キャッシュ・フローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのように予測しているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

Rocky Brandsの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上述したように、Rocky Brandsの利益に対するフリーキャッシュフローは申し分ない。 この観察に基づき、Rocky Brandsの法定利益は、実際には潜在的な収益を過小評価している可能性が高いと考える！ もちろん、同社の収益を分析する際には、まだ表面しか見ておらず、マージン、予想成長率、投資収益率なども考慮する必要がある。 収益の質も重要だが、現時点でRocky Brandsが直面しているリスクを考慮することも同様に重要だ。 ロッキー・ブランズは、 当社の投資分析で4つの警告サインを示しており、そのうちの2つは無視できない...

このノートでは、Rocky Brandsの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、瑣末なことに心を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる手間がかかるかもしれないが、自己資本利益率が高い企業を集めた無料の コレクションや、 インサイダーが大量に保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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