Stock Analysis
マリブ・ボーツ社（NASDAQ:MBUU）の株価収益率（PER）は13.7倍で、米国の企業の半数近くがPER18倍を超え、PER33倍以上の企業も珍しくないことを考えると、現時点では強気のシグナルを送っているのかもしれない。 しかし、PERが低いのには理由があるかもしれず、それが正当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
最近のマリブ・ボーツは、他の企業よりも収益が急速に落ち込んでおり、有利な状況とは言えない。 PERが低いのは、投資家がこの業績不振が一向に改善しないと考えているからだろう。 それでも同社が好きなら、何かを決断する前に業績の軌道が好転することを望むだろう。 そうでない場合、既存株主は今後の株価の方向性について興奮するのに苦労するだろう。
Malibu Boatsに成長はあるのか？
Malibu BoatsのPERは、限定的な成長しか期待できず、重要なことは市場よりも業績が悪い会社の典型だろう。
昨年度の業績を振り返ってみると、同社の利益は62％も減少している。 つまり、EPSは過去3年間で合計8.4％減少しており、長期的にも収益が悪化している。 従って、株主は中期的な利益成長率に不安を感じたことだろう。
今後の見通しについては、同社に注目している8人のアナリストの予測では、今後3年間は年率25％の成長が見込まれる。 これは、市場全体の年率10％成長を大幅に上回る。
この点を考慮すると、マリブ・ボートのPERが他社の大半を下回っているのは奇妙だ。 投資家の多くは、同社が将来の成長予想を達成できるとは全く考えていないようだ。
Malibu BoatsのPERから何を学ぶか？
株価収益率（PER）は、特定の業界では価値を測る指標としては劣るという議論があるが、強力な景況感指標となり得る。
Malibu Boatsは現在、予想成長率が市場全体より高いため、予想PERよりかなり低い水準で取引されている。 PERがポジティブな見通しに見合うことを妨げる、収益に対する重大な未観測の脅威が存在する可能性がある。 少なくとも価格リスクは非常に低そうだが、投資家は将来の収益が大きく変動する可能性があると考えているようだ。
例えば、 Malibu Boatsには2つの警告 サインがある。
もちろん、Malibu Boatsよりも優れた銘柄が見つかるかもしれない。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料コレクションをご覧いただきたい。
この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.