ハズブロ社(NASDAQ:HAS)のP/Sが教えてくれないこと

ハズブロ・インク（NASDAQ:HAS）のPER（株価純資産倍率）1.6倍は、米国のレジャー産業に属する企業の半数近くがPER0.8倍以下であることを考えると、魅力的な投資機会には見えないかもしれない。 しかし、P/Sがこれほど高いのには何か理由があるかもしれないので、額面通り受け取るのは賢明ではない。

ハスブロの最新分析を見る

ハスブロのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

ここ最近、売上高が業界平均よりも後退しているため、ハスブロは非常に低迷している。 P/Sレシオが高いのは、投資家がハスブロが事態を完全に好転させ、同業他社の大半を追い越して加速すると考えているためである可能性がある。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について非常に神経質になっているかもしれない。

アナリストがハスブロの将来を業界と比較してどのように評価しているか知りたいですか？そのような場合は、当社の無料 レポートをご利用ください。

ハスブロの収益成長は十分か？

ハスブロのP/Sレシオは、堅実な成長を遂げ、重要な点として業界よりも良い業績を上げると予想される企業にとって典型的なものだろう。

振り返ってみると、昨年はトップラインが14％減少した。 その結果、3年前の収益も全体で8.5％減少している。 従って、最近の収益の伸びは同社にとって好ましくないものだったと言える。

今後3年間の見通しについては、12人のアナリストが毎年3.1％の減収を予想している。 業界では年率1.6％の成長が予測されており、これは残念な結果だ。

これを考慮すると、ハズブロのP/Sが他の企業の大半を上回っているのは憂慮すべきことだ。 ハスブロの投資家の多くは、アナリスト集団の悲観論を否定し、いくら株価が上がっても手放そうとしていないようだ。 このような収益低下はいずれ株価に重くのしかかるだろうから、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

重要なポイント

売上高株価比率は、特定の業界では価値を測る指標としては劣るという議論があるが、強力な景況感指標にはなり得る。

ハスブロのアナリスト予測を検証したところ、収益見通しの縮小は、我々が予測したほど高いPERを引き下げていないことがわかった。 このように収益の減少が見込まれる場合、株価もそれに追随し、高いP/Sが妥当な範囲に戻るリスクがあると思われる。 この場合、株主の投資は大きなリスクにさらされ、潜在的投資家は過大なプレミアムを支払う危険にさらされる。

さらに、ハスブロについて我々が発見したこれら2つの警告サイン（無視できない1つを含む）についても学ぶべきである。

最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要だ。収益性の向上があなたの考える素晴らしい企業と一致するのであれば、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみよう。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

Simply Wall Stによるこの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて、長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。