G-IIIアパレル・グループ(NASDAQ:GIII)の業績が好調である。

G-III Apparel Group, Ltd.（NASDAQ:GIII）の最近の決算報告を受け、株価は低迷した。 当社の分析では、投資家が注意すべき希望の理由がいくつかあることを示唆している。

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G-III Apparel Groupの収益に対するキャッシュフローの検証

企業がどれだけ利益をフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される重要な財務比率の1つは、発生比率です。平たく言えば、この比率は純利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

従って、発生比率がマイナスであれば良いことであり、プラスであれば悪いことである。 現金以外の利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが一致していないことを示すため、間違いなく悪いことである。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生が高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2024年1月までの12ヶ月間で、G-IIIアパレル・グループは-0.24の発生比率を記録した。 これは、フリー・キャッシュ・フローが法定利益を大幅に上回ったことを示している。 つまり、この期間に5億6,300万米ドルのフリー・キャッシュ・フローを生み出し、1億7,620万米ドルの報告利益を凌駕したのである。 G-IIIアパレル・グループのフリー・キャッシュ・フローが前対応期間にはマイナスであったことを考えると、5億6,300万米ドルの12ヶ月後決算は正しい方向への一歩であると思われる。

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G-IIIアパレル・グループの収益性についての見解

上述したように、G-IIIアパレル・グループの発生率は、利益のフリー・キャッシュ・フローへの転換が好調であることを示しており、同社にとってプラスである。 この観察に基づき、G-III アパレル・グループの法定利益は、実際には潜在的な利益を過小評価している可能性があると考える！ また、昨年は赤字だった同社が、今年は黒字を計上するほどの改善を見せたこともポジティブだ。 本稿の目的は、会社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 このことを念頭に置き、リスクを十分に理解しない限り、株式投資を検討することはないだろう。 どんな企業にもリスクはあるものだが、G-IIIアパレル・グループには知っておくべき警告サインが1つある。

このノートでは、G-IIIアパレル・グループの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに心を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストをご覧になるとよいだろう。

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