投資家がスキルソフト社（NYSE:SKIL）の28％の株価急落に驚くべきではない理由

一部の株主を悩ませることに、スキルソフト・コーポレーション（NYSE:SKIL）の株価は先月28％も下落し、同社にとって最悪の状況が続いている。 最近の下落で、株主にとっては悲惨な12ヶ月が終了し、その間78％の損失を抱えている。

株価が大幅に下落したため、PER（株価純資産倍率）0.1倍のスキルソフトは、約半数の企業がPER1.5倍を超え、PER4倍以上の企業もごく普通に存在する米国のプロフェッショナル・サービス業界と比較すると、今は買いのように見えるかもしれない。 しかし、P/Sが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。

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Skillsoftの最近の業績は？

Skillsoftの収益が最近後退している一方で、ほとんどの他社はプラスの収益成長を見せているため、Skillsoftはもっと良い業績を上げている可能性がある。 収益不振が続くと多くの人が予想しているようで、それがP/Sレシオを押し下げている。 そのため、株価は割安と言えるが、投資家は良いバリューと見る前に改善を求めるだろう。

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スキルソフトの収益成長の傾向は？

P/Sレシオを正当化するためには、Skillsoftは業界を引き離す伸び悩みを示す必要があります。

振り返ってみると、昨年は同社のトップラインが24%減少するという悔しい結果となった。 少なくとも、それ以前の成長期のおかげで、売上高は3年前と完全に逆戻りすることはなかった。 つまり、その間に収益を伸ばしたという点で、同社は複雑な結果に終わったと思われる。

将来に目を移すと、同社を担当している3人のアナリストの予測では、今後1年間の収益は3.1％成長するはずである。 これは、より広範な業界の6.5％成長予測を大幅に下回る。

この情報から、スキルソフトが業界より低いP/Sで取引されている理由がわかる。 どうやら多くの株主は、同社があまり豊かでない将来を見据えている可能性がある中、持ち続けることに抵抗があるようだ。

スキルソフトのP/Sに関する結論

スキルソフトの株価は最近低迷しており、P/Sは他のプロフェッショナル・サービス企業を下回っている。 一般的に、私たちは売上高株価比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好みます。

スキルソフトは、予想成長率が予想通り業界全体より低いという弱点から、低いPERを維持している。 現段階では、投資家は収益改善の可能性がP/Sレシオの上昇を正当化できるほど大きくないと感じている。 このような状況では、近い将来に株価が大きく上昇するとは考えにくい。

例えば、 スキルソフトには3つの警告 サインがあります。

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