リパブリック・サービス社（NYSE:RSG）のビジネスは株価に追いついていない

米国の半数近くの企業の株価収益率（PER）が18倍を下回る中、PER33.1倍のリパブリック・サービシズ（NYSE:RSG）は完全に避けるべき銘柄と考えられるかもしれない。 しかし、PERがかなり高いのには理由があるかもしれず、妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

リパブリック・サービシズにとって、最近の業績は他の企業よりも速いペースで上昇しており、有利な状況となっている。 PERが高いのは、投資家がこの好業績が続くと考えているからだろう。 そうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。

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リパブリック・サービシズの成長動向は？

リパブリック・サービシズのようにPERが急騰して本当に安心できるのは、同社の成長が市場を明らかに上回る軌道にある時だけだ。

振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに21％の異例の利益をもたらした。 喜ばしいことに、EPSも過去12ヶ月間の成長により、3年前と比較して合計で66％上昇した。 従って、最近の利益成長は同社にとって素晴らしいものであったと言える。

今後の見通しに目を向けると、同社をウォッチしているアナリストの予測では、今後3年間は毎年8.0％の成長が見込まれる。 これは、市場全体の年率11％の成長予測を大幅に下回る。

この情報により、リパブリック・サービシズが市場より高いPERで取引されていることが気になる。 投資家の多くは同社の事業見通しの好転を期待しているようだが、アナリスト集団はそう確信していないようだ。 PERが成長見通しに見合った水準まで低下した場合、これらの株主は将来的に失望を味わう可能性が高い。

最終結論

株価収益率は、株を買うかどうかの決定的な要因であるべきではないが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能である。

リパブリック・サービシズは現在、予想成長率が市場全体より低いため、予想PERよりはるかに高い水準で取引されている。 市場よりも成長が鈍化し、業績見通しが弱くなると、株価が下落し、高いPERが引き下げられるリスクがあると思われます。 この場合、株主の投資は大きなリスクにさらされ、潜在的投資家は過大なプレミアムを支払う危険にさらされる。

意見をまとめる前に、リパブリック・サービシズの注意すべき兆候を1つ発見した。

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