ガードフォースAI株式会社（NASDAQ:GFAI）の33％株価上昇の足し算が全く合わない件

ガードフォースAI株式会社（NASDAQ：GFAI）の株主は、株価が33％の上昇を記録し、以前の低迷から回復し、素晴らしい月を持っていたことを見て興奮しているだろう。 しかし、株価は過去12ヶ月でまだ9.4％下落しているため、先月の利益は株主を丸儲けさせるには十分ではなかった。

株価の堅調な回復にもかかわらず、Guardforce AIのP/Sレシオは1倍で、米国の商業サービス業界のP/Sレシオの中央値も1.2倍に近いからだ。 とはいえ、投資家が明確な機会やコストのかかるミスを軽視する可能性があるため、説明なしにP/Sを無視するのは賢明ではない。

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Guardforce AI の最近の業績は？

Guardforce AIは最近、それなりのペースで収益を伸ばしており、まずまずの業績を上げている。 おそらく今後の予想としては、収益の伸びは当面の間、より広い業界と同水準で推移するため、P/Sは落ち着いている。 この会社が好きなら、そうでないことを望むだろう。

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収益予測はP/Sレシオと一致するか？

P/S レシオを正当化するためには、Guardforce AI は業界並みの成長を遂げる必要がある。

直近1年間の収益成長率を確認すると、同社は6.7%の増加率を記録している。 しかし、直近の3年間では7.0％の減収となっており、これでは十分とは言えない。 従って、株主は中期的な収益成長率に暗澹たる気持ちになったことだろう。

この中期的な収益軌道を、より広範な業界の1年間の拡大予想である8.7%と比較すると、不愉快なものであることがわかる。

これを踏まえると、Guardforce AIのP/Sが他社の大半と同水準にあることは、やや憂慮すべきことだ。 ほとんどの投資家は、最近の成長率の悪さを無視し、同社の事業見通しの好転を期待しているようだ。 最近の収益トレンドの継続はいずれ株価の重荷になる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

最終結論

Guardforce AIは、堅調な株価上昇により、P/Sを同業他社と同水準に戻し、再び人気を取り戻しているようだ。特定の業界では、株価売上高倍率は価値を測る尺度としては劣ると論じられているが、強力な景況感指標となり得る。

Guardforce AIを調査した結果、中期的な収益の縮小は、同業界が成長すると予想されることから、PERに予想ほどの影響を及ぼしていないことが明らかになった。 業界が成長すると予想される中で収益が減少に転じれば、株価が下落し、P/Sが低下する可能性があると予想するのは理にかなっている。 直近の中期的な状況が改善されない限り、同社の株主にとって厳しい時期が続くと予想するのは間違いではないだろう。

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