コパートの株価下落は中古車市場シフト後の好機を示唆？

• Copartがバーゲンで取引されているのか、それともすでに完璧な価格で取引されているのか、不思議に思っていませんか？あなたは一人ではないし、その数字はあなたを驚かせるかもしれない。
• コパートの株価はこの1週間で1.4％反発したが、年初来および過去1年間ではまだ27％以上下落している。これは、何年にもわたって長期的に堅調な利益を上げてきた後の急激な変化を示している。
• この変動の多くは、車両価格の変動や業界全体に波及したサプライチェーンの調整など、中古車市場の原動力の変化に関する最近のヘッドラインに関連している。また、コパートの拡大努力や大手保険会社との提携にも新たな注目が集まっており、投資家にとって新たな検討材料となっている。
• 当社のバリュエーション・チェックでは、Copartは6点満点中4点で、現在の価格にはまだ魅力的な面があることを示唆している。次回は、さまざまな評価アプローチについて掘り下げていきますが、この記事の最後では、Copartの真の価値について、よりスマートで総合的な考え方をご紹介します。

Copartの過去1年間のリターンが-27.5%であり、同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1: Copartの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻すことで、企業の真の価値を推定することを目的としています。この方法は、将来のキャッシュフローが現在価値に換算していくらになるかを計算するために、予想される経営成績に依存する。

コパートの場合、直近のフリーキャッシュフローは12億2,000万ドル。アナリストは着実な成長を予想しており、2028年には19億8,000万ドルに達すると予測している。5年後のフリー・キャッシュフローはさらに増加し、2035年には32億1,000万ドルに達すると予想されている。数字はすべて米ドルである。

これらの仮定と長期的な予想に基づき、DCFモデルはコパートの本源的価値を1株当たり64.11ドルと見積もっている。現在の取引価格に対して35.9%のディスカウントであり、このアプローチによれば、コパートの株式は過小評価されていることになる。

結果割安

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、Copartは35.9%割安である。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく割安株886銘柄をさらに発見してください。

Copartの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2: Copartの価格対収益

Copartのような収益性の高い企業にとって、株価収益率（PE）は広く使用されている有意義な評価指標です。この指標は、投資家が企業の収益1ドルに対していくらの対価を支払う意思があるかを示すものであり、事業が堅実な収益実績を上げている場合に特に有用です。

企業のPEレシオは、その企業の成長期待とリスクプロファイルに大きく影響される。収益成長が見込まれる企業や、リスクが低いと思われる企業は、通常、高いPEレシオを維持することができ、一方、期待される成長が鈍い企業や、不確実性が高い企業は、通常、低い数値を正当化することができる。

現在、コパートは25倍のPEで取引されている。この数値は、商業サービスの業界平均である24倍を上回っているが、同業他社の平均である34倍を下回っている。コパートのバリュエーションをこれらのベンチマークと比較することは、有益な文脈を提供するものではあるが、すべてを物語るものではない。

そこで、Simply Wall Stのフェア・レシオの出番です。単純な同業他社や業界平均とは異なり、フェア・レシオは企業独自の成長見通し、利益率、全体的な市場規模、リスクレベルを組み込んでいます。コパートの場合、独自のフェア・レシオは28倍で、現在のPEをわずかに上回っている。

コパートのPEレシオはフェア・レシオに非常に近いため、現時点では収益倍率に基づく株価評価はアバウト・ライトと思われる。

結果ほぼ妥当

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1410社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：コパートの物語を選ぶ

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、企業に関するあなたのストーリーや視点、将来の見通し、課題、機会に関するあなたの見解のことで、成長率、利益率、公正価値に関する仮定を通じて表現されます。

ナラティブは、コパートの成長要因とリスクを財務予測と公正価値の見積もりに直結させるため、単に数字を見るだけではありません。これにより、お客様の事業観を反映した推論で投資判断をサポートする枠組みが得られます。

この使いやすい機能は、Simply Wall Stコミュニティページですべての投資家が利用でき、すでに数百万人が利用しています。ナラティブは、あなたのフェアバリューの見積もりと現在の株価を比較することで、売買のタイミングを決めるのに役立ちます。新しいニュース、財務結果、または市場データが発表されるとすぐに動的に更新されるため、すべてを自分で再計算することなく、あなたの論文は常に適切な状態に保たれます。

例えば、コパートの国際的な事業展開とデジタル化を、65ドル付近の高いフェアバリューを維持する理由と考える投資家もいれば、業界の競争を懸念して46ドル付近のかなり低いフェアバリューを割り当てる投資家もいます。ナラティブを利用することで、あらゆる観点を見渡すことができ、自分自身の確信を裏付けることができるため、投資分析がこれまで以上に個人的で強固、かつ適応性のあるものになります。

Copartのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。