Cimpress plc (NASDAQ:CMPR) の株価が足元を固める前に必要な収益の改善

米国の商業サービス企業の半数近くが1.3倍を超えるP/Sレシオを持ち、4倍を超えるP/Sも珍しくないことから、0.7倍のP/Sレシオを持つCimpress plc(NASDAQ:CMPR)はチェックに値する銘柄だと思われるかもしれない。 ただし、P/Sが限定的なのは何か理由があるかもしれないので、額面通りに受け取るのは賢明ではない。

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Cimpressの業績推移

Cimpressは最近、他の多くの企業よりも収益が伸びていないため、もっと良い業績を上げている可能性がある。 P/Sレシオが低いのは、投資家がこの乏しい収益実績がこれ以上良くならないと考えているからだろう。 もしそうだとすれば、既存株主は今後の株価の方向性について興奮するのに苦労するだろう。

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収益成長指標は低P/Sについて何を物語っているのか？

Cimpressのような低いP/Sを目にするのが本当に心地よいのは、同社の成長が業界に遅れをとる軌道にあるときだけだろう。

振り返ってみると、昨年は同社の収益が7.8％増加した。 これは、過去3年間で合計37％の増収を見た前の優れた期間に裏打ちされたものである。 つまり、その間に同社が収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしたことを確認することから始めることができる。

展望に目を転じると、同社に注目している2人のアナリストの予測では、今後3年間は年率6.0％の成長が見込まれる。 業界では年率21％の成長が予測されているため、同社は収益が弱含みとなる。

これを考慮すれば、シンプレスのP/Sが他社の大半を下回るのも理解できる。 どうやら多くの株主は、同社があまり豊かでない将来を見据えている可能性がある中、持ち続けることに抵抗があるようだ。

最後に

一般的に、投資判断を下す際に株価売上高比率を深読みすることには注意したいが、他の市場参加者がその企業についてどう考えているかについては、株価売上高比率から多くを読み取ることができる。

予想通り、Cimpressのアナリスト予測を分析したところ、同社の圧倒的な収益見通しが低P/Sの主な要因であることが確認された。 同社の収益見通しに対する株主の悲観論が、P/S低迷の主因となっているようだ。 このような状況では、近い将来に株価が大きく上昇することは難しいだろう。

その他のリスクについてはどうだろうか？どんな会社にもあるものだが、私たちは、あなたが知っておくべき Cimpressの警告サインを1つ 見つけた。

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