Trane Technologies plc (NYSE:TT)の29%の株価上昇は何を物語っているのか？

Trane Technologies plc(NYSE:TT)の株主は、株価が今月29％の上昇を記録し、以前の低迷から回復したことに興奮したことだろう。 この30日間で、年間上昇率は30%に達した。

米国企業の半数近くが株価収益率（PER）18倍を下回っていることを考えると、PER34.8倍のトラン・テクノロジーズは完全に避けるべき銘柄と言えるかもしれない。 しかし、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

AIは医療を変えようとしている。これら20銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。一番の魅力は、どれも時価総額100億ドル以下であること。

トラン・テクノロジーズにとって、最近の業績は他の企業よりも早く上昇しており、有利な状況だ。 PERが高いのは、この好業績が続くと投資家が考えているからだろう。 もしそうでないなら、既存株主は株価の実現可能性について少し神経質になっているかもしれない。

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高いPERについて、成長指標は何を物語っているのか？

Trane Technologiesのような急なPERを目にして本当に安心できるのは、会社の成長が市場を明らかに上回る軌道に乗っている時だけだ。

まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を28%という驚異的な成長を遂げた。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、EPSは全体で99％という素晴らしい伸びを示している。 従って、最近の業績成長は同社にとって見事なものだと言っていいだろう。

今後の見通しだが、同社を担当するアナリストの予想では、今後3年間で年率9.6％の増益が見込まれている。 市場が年率10％の成長を予測する中、同社はそれに匹敵する業績を上げると位置づけられている。

このような情報から、トラン・テクノロジーズが市場と比べて高いPERで取引されていることは興味深い。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも強気で、今すぐ株を手放そうとはしていないようだ。 とはいえ、このレベルの利益成長はいずれ株価を押し下げるだろうから、さらなる利益を得るのは難しいだろう。

トラン・テクノロジーズのPERに関する結論

Trane Technologiesの株価は最近勢いがあり、PERを押し上げている。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明とは言えないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。

Trane Technologiesは現在、予想成長率が市場予想と同程度であるため、予想より高いPERで取引されている。 市場並みの成長を伴う平均的な業績見通しが示された場合、株価は下落し、高いPERを引き下げるリスクがあると思われる。 このような状況が改善されない限り、この株価を妥当と考えるのは難しい。

とはいえ、当社の投資分析では 、Trane Technologiesに1つの警告サインが示されている ため、注意が必要だ。

このようなリスクからTrane Technologiesに対するご意見を再考される場合は、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのかをご確認ください。

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