スタンデックス・インターナショナル（NYSE:SXI）は負債が多すぎる？

投資家としてリスクを考えるには、負債よりもむしろボラティリティが一番だと言う人もいるが、ウォーレン・バフェットは『ボラティリティはリスクと同義とは程遠い』と言ったのは有名な話だ。 つまり、賢い投資家たちは、企業のリスクを評価する場合、負債（通常倒産に関わる）が非常に重要な要素であることを知っているようだ。 スタンデックス・インターナショナル・コーポレーション（NYSE:SXI）のバランスシートには負債がある。 しかし、株主は負債の使用を心配すべきなのだろうか？

負債がもたらすリスクとは？

借入金は、新たな資本やフリーキャッシュフローで返済することが困難になるまで、ビジネスを支援する。 最終的に、会社が負債返済の法的義務を果たすことができなければ、株主は何も手にすることができない。 しかし、より頻繁に発生する（それでもコストはかかる）事態は、会社がバランスシートを補強するためだけに、バーゲン価格で株式を発行し、株主を恒久的に希薄化させなければならない場合である。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 私たちは、企業の負債の使用について考えるとき、まず現金と負債を一緒に見ます。

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スタンデックス・インターナショナルの負債額は？

下記の通り、スタンデックス・インターナショナルの2023年12月時点の負債は1億4,870万米ドルで、前年の1億8,750万米ドルから減少している。 しかし、これを相殺する1億5,190万米ドルの現金があり、320万米ドルの純現金となった。

スタンデックス・インターナショナルのバランスシートの強さは？

最新の貸借対照表データによると、Standex Internationalには1億3,050万米ドルの負債があり、1年以内に返済期限が到来し、その後2億5,390万米ドルの負債が返済期限を迎える。 これを相殺するものとして、1億5,190万米ドルの現金と1億6,390万米ドルの12ヶ月以内に支払期限の到来する債権がある。 つまり、負債総額は現金と短期債権の合計より6,870万米ドル多い。

公開されているスタンデックス・インターナショナルの株式は総額19億7,000万米ドルの価値があるため、このレベルの負債が大きな脅威になるとは考えにくい。 しかし、バランスシートの強さは時間の経過とともに変化する可能性があるため、注視する価値はあると考える。 スタンデックス・インターナショナルは、注目に値する負債を抱える一方で、負債よりも現金の方が多いため、負債を安全に管理できると確信している。

スタンデックス・インターナショナルが12ヶ月間でEBITを5.9％増加させたことは良いニュースであり、債務返済に関する懸念を和らげるだろう。 貸借対照表から負債について最もよくわかるのは間違いない。 しかし、スタンデックス・インターナショナルが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 ータがーにーにーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー。ーーーーーーーーーン

最後に、企業が負債を返済できるのは、会計上の利益ではなく、冷徹な現金だけである。 スタンデックス・インターナショナルの貸借対照表にはネット・キャッシュがあるが、金利・税引前利益（EBIT）をフリー・キャッシュ・フローに変換する能力を見る価値はある。 ー直近3年間で、ーEBITのー利払い・税引き前利益のーフリーキャッシュフローにーにー利払い・税引き前利益のーフリーキャッシュフローがーからー直近3年間で、ーEBITのー利払い・税引き前利益ーフリーキャッシュフローーEBIT この冷徹なキャッシュは、負債を減らしたいときに減らせることを意味する。

まとめ

ー スタンデックス・インターナショナルのー 従って、スタンデックス・インターナショナルの負債利用が危険だとは思わない。 負債水準を分析する場合、バランスシートが出発点となるのは明らかである。 しかし、投資リスクのすべてが貸借対照表にあるわけではありません。 ータがータがータがータそのータ そのータがータがータがータ

ー最終的にはー一ー日で、ー純債務からーからーからーからーからーからーからーからーからーからーーーからーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーYou can accessour special list of such companies(all with a track record of profit growth).無料です。

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