年率44.8%の好リターンを記録したRTXは適正価格か？

• RTXが現在の市場で適正な価格なのか、それとも隠された価値があるのか、気になりませんか？あなただけではない。この銘柄のストーリーは、安定と機会の両方を求める投資家の注目を集めている。
• 株価は過去1週間で2.4％、過去1ヶ月で5.9％下落しているが、RTXの年初来リターンは44.8％、過去5年間のリターンは153.0％と高い。
• RTXの最近の価格動向は、防衛契約やサプライチェーンの回復力への再注目を含む、一連の業界最新情報やマクロ経済のヘッドラインによって形作られてきた。こうした動きは、将来の成長に対する楽観的な見方と、潜在的なボラティリティに対する警戒感の双方に寄与している。
• 同社は現在、バリュエーション・チェッ クで6点満点中3点となっている。知っておくべき古典的なバリュエーション・アプローチを分解し、記事の最後でさらに深堀りすることができる視点にご期待ください。

RTXは昨年44.9％のリターンを達成した。航空宇宙・防衛業界の他の企業との比較を見てみましょう。

アプローチ1：RTXの割引キャッシュフロー（DCF）分析

ディスカウント・キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを今日のドルで価値を反映するように割り引くことで、企業の本質的価値を推定します。このアプローチは、投資家が、今後数年間に生成されると予想されるキャッシュに基づいて、事業の真の価値を理解するのに役立ちます。

RTXの場合、現在のフリーキャッシュフローは44億7000万ドルである。アナリストの予測によると、この数字は年々増加し、2029年には107億7,000万ドルに達すると予測されている。2029年以降の予測は、アナリストの直接的な予測ではなく、慎重な外挿に頼っている。ここでのDCFモデルは、アナリストの見識とRTXの可能性を10年単位で予測する手法の両方を融合させた、Two Stage Free Cash Flow to Equityアプローチである。

DCF評価によると、RTXの推定本源的価値は1株当たり144.75ドルである。しかし、このモデルは、株価が公正価値に対して16.1％のプレミアムで取引されていることを示唆しており、RTXは現在の市場水準で過大評価されている可能性があることを示している。

結果割高

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、RTXは16.1%割高である可能性がある。930の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。

RTXの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：RTX価格対収益

株価収益率(PE)は、株式の市場価格とその基礎となる収益に関連するため、収益性の高い企業を評価するために広く使用されています。これは、投資家がRTXが生成する利益のすべてのドルの価値をどのように直接感覚を提供します。この指標は、収益が長期的リターンの重要な原動力となるRTXのような安定した成熟した企業にとって特に有用である。

どのような企業にとっても「適切な」PEレシオは、将来の成長への期待と直面するリスクによって決まる。急成長が期待される企業やリスクが低いと思われる企業は、高いPEレシオで取引される傾向がある。成長が遅い企業やリスクの高い企業は、低いPEレシオで取引される。

RTXは現在、34.2倍のPEレシオで取引されている。これは同業他社平均の34.6倍と同水準で、航空宇宙・防衛産業平均の37.8倍をわずかに下回る。これらの比較は、市場がRTXを直接の競合他社やより広範なセクターと同様に評価していることを示唆している。

シンプリー・ウォールセント独自のフェア・レシオ・モデルは、より調整されたベンチマークを提供する。RTXの35.3倍で計算されたフェア・レシオは、企業の将来の利益成長、利益率、リスク、時価総額、業界の状況などの特定の要因を調整します。このモデルは、生の同業他社や業界との比較を超え、RTXの特定の状況において合理的と考えられるものを反映している。

RTXの現在のPEレシオは34.2倍で、フェア・レシオをわずかに下回る水準にある。

結果妥当

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1444社をご覧ください。

意思決定をアップグレードRTXの物語を選ぶ

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、RTXのような企業に対するあなたのストーリーのことで、主要なカタリスト、成長機会、リスクなど、その企業の将来に対するあなたの見方を、収益、利益、利益率の具体的な予測、そして最終的にはあなた自身の公正価値の見積もりと結びつけるものである。

ナラティブは、投資家がその銘柄に対する独自の視点を構築し追跡しやすくすることで、数字と現実の展開を結びつける。これは、現場で起きていることと企業の真の価値をつなぐ架け橋と考えてください。この強力な機能は、シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでご利用いただけます。そこでは、何百万人もの投資家が、スプレッドシートを使うことなく、わずか数クリックでナラティブを作成、共有、改良しています。

ナラティブを使えば、あなたが計算したフェアバリューが、現在の株価と比較して、いつ売買のシグナルを発するかを明確に知ることができます。また、Narrativesは新しい企業ニュースや業績によってダイナミックに更新されるため、あなたの評価は常に適切で実用的なものに保たれます。

例えば、RTXの投資家の中には、強力な防衛契約の成長と技術主導のマージン拡大を予想し、その結果、1株当たり180ドルという強気のフェアバリューを予想する人もいます。また、エンジンのオーバーランや防衛予算の圧迫といったリスクに着目し、1株当たり134ドルと保守的な見方をする投資家もいます。

RTXにはまだ何かあると思いますか？私たちのコミュニティで他の人の意見を聞いてみましょう！

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