先週、クアンタ・サービシズ（NYSE:PWR）の第1四半期決算が発表された。初期の反応は芳しくなく、株価は先週2.0％安の256米ドルとなった。 売上高は50億米ドルとほぼ予想通りだったが、法定1株当たり利益（EPS）は大幅に改善した。EPSも0.79米ドルと予想を上回り、アナリスト予想を14％上回った。 アナリストは通常、決算報告のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たに注意すべき点があるかどうかは、アナリストの予想から判断することができる。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくと興味深いと思う。
今回の決算を受けて、Quanta Servicesを担当する16名のアナリストは、2024年の収益を227億米ドルと予測している。これが達成されれば、過去12ヶ月と比較して5.7%の収益改善となる。 一株当たり法定利益は16％増の6.10米ドルになると予測されている。 このレポートに先立ち、アナリストは2024年の売上高226億米ドル、一株当たり利益（EPS）6.07米ドルを予想していた。 コンセンサス・アナリストは、予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方を変えるような点はないと見ているようだ。
売上高、利益予想、目標株価267米ドルにも変更はなく、同社は直近の決算で期待に応えたことを示唆している。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際、予想のスプレッドを考慮したがる投資家もいるからだ。 クアンタ・サービシズに対する見方は様々で、最も強気なアナリストは307米ドル、最も弱気なアナリストは165米ドルである。 これらの目標株価は、アナリストがこの事業に対して異なる見解を持っていることを示しているが、一部のアナリストが乱暴な成功や大失敗に賭けていることを示唆するほど、予想に差はない。
もちろん、これらの予測を見るもうひとつの方法は、業界そのものと照らし合わせてみることだ。 2024年末までの年率7.7％という予測は、過去5年間の年率14％の成長を大きく下回っている。 アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率7.9％の増収を見込んでいる。 つまり、クアンタ・サービシズの収益成長は鈍化するものの、ほぼ業界並みの成長が見込まれることは明らかだ。
結論
最も重要なことは、アナリストがQuanta Servicesの業績は前回の一株当たり利益予想通りであると再確認しており、センチメントに大きな変化はないということだ。 また、売上高予想も再確認され、業界全体と同程度の成長率になると予測された。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは事業の本質的価値が最新の予想によって大きな変化を受けたものではないことを示唆している。
このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要だと我々は考えている。 クアンタ・サービシズの2026年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
とはいえ、投資リスクという常に存在する脅威を考慮する必要はある。 私 たちは Quanta Servicesについて 2つの警告サインを確認 しました。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.