グラコ社(NYSE:GGG)の株価は業績とずれている

グラコ・インク（NYSE:GGG）の株価収益率（または「PER」）は31.3倍で、約半数の企業がPER17倍以下、さらにはPER9倍以下がごく普通である米国の市場と比べると、今は売りが強いように見えるかもしれない。 しかし、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

他の多くの企業の収益が減少しているのに比べ、グラコの収益成長率はプラス圏にあり、このところかなり好調だ。 PERが高いのは、投資家がグラコが今後も市場の逆風を乗り越えていくと考えているからだろう。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。

グラコの最新分析を見る

アナリストの今後の予測をご覧になりたい方は、グラコの無料 レポートをご覧ください。

グラコの成長トレンドは？

グラコのようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場をはるかに上回る必要があるという固有の前提があります。

昨年度の収益成長率を確認すると、同社は10％の価値ある増加を記録した。 これは、過去3年間のEPSが合計で52％増加した、その前の優れた期間に裏打ちされたものである。 従って、株主はこうした中期的な利益成長率を歓迎したことだろう。

現在、同社を担当している12人のアナリストによれば、今後3年間のEPSは年率7.1％上昇すると予想されている。 一方、他の市場では毎年10％ずつ拡大すると予想されており、その魅力は際立っている。

これを考慮すると、グラコのPERが他社の大半を上回っているのは憂慮すべきことだ。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりもずっと強気で、どんな価格でも株を手放したくないようだ。 これらの株主は、PERが成長見通しに見合った水準まで低下した場合、将来的に失望を味わう可能性が高い。

グラコのPERから何を学ぶか？

株価収益率だけで株を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなり得る。

グラコのアナリスト予想を検証したところ、業績見通しが劣っていても、予想ほど高いPERには影響していないことが分かった。 業績見通しが弱く、市場よりも成長が鈍化している場合、株価が下落し、高PERが低下するリスクがあると考えられる。 これは株主の投資を大きなリスクにさらし、潜在的な投資家は過大なプレミアムを支払う危険性がある。

その他のリスクについてはどうだろうか？どの企業にもあるものだが、私たちは グラコの知って おくべき 警告サインを1つ 見つけた。

グラコの事業の強さについて確信が持てない場合は、私たちの対話型リストで、あなたが見逃しているかもしれない他の企業について、堅実な事業のファンダメンタルズを持つ銘柄を探ってみてはいかがだろうか。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。