ボブキャットの知財訴訟と輸入禁止リスクの可能性がキャタピラー（CAT）投資家に与える影響

• ここ数日、Doosan Bobcatの北米部門は、CaterpillarとディーラーのHolt Texasを相手取って複数の特許侵害訴訟を起こし、特定のドーザー、掘削機、その他の機械がBobcatの機械制御および操縦技術を悪用していると主張し、損害賠償と係争機器の輸入禁止を求めている。
• この法廷闘争は、キャタピラーの知的財産権に関する新たな不確実性と、同社の重機フランチャイズを支える主要製品の可用性をもたらすものである。
• ここでは、特定の機器ラインに対する輸入制限の脅威が、キャタピラーの長期的な投資シナリオにどのような影響を与えるかを評価する。

AIが医療を変えようとしている。これらの30銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。最も魅力的なのは、いずれも時価総額が100億ドル以下であることだ。

キャタピラー投資のまとめ

キャタピラーを所有するには、一般的に、そのグローバルな重機とサービスのプラットフォームが、景気後退や地政学的な圧力にもかかわらず、堅実なキャッシュフローを生み出し続けることができると信じる必要がある。Bobcatの特許訴訟により、法的リスクと輸入リスクのレイヤーが増えたが、現段階では、短期的な主要要因は明確に変化していない。

同社が2025年第3四半期に発表した通期売上高ガイダンスは、経営陣が2024年比で小幅な成長へと引き上げたもので、この法的な進展が重要な背景となっている。投資家は今、トップラインの見通しの改善と、Bobcatのクレームに関連する輸入制限や損害賠償が、主要カテゴリーにおける収益性や製品供給力を段階的に圧迫する可能性とを比較検討する必要がある。

しかし、投資家が認識すべきより大きなリスクは、貿易障壁と関税構造の上昇が最終的にどのように...

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キャタピラーのシナリオでは、2028年までに740億ドルの収益と135億ドルの利益を見込んでいる。これは、年間5.5%の収益成長と、現在の94億ドルからおよそ41億ドルの収益増加を必要とする。

Caterpillarの予測は、現在の価格から3％のダウンサイドである587.67ドルの公正価値をもたらす方法を明らかにする。

他の視点を探る

シンプリーウォールストリートコミュニティの18のフェアバリュー予想は、1株当たりおよそ292米ドルから588米ドルに及び、予想に大きな開きがあることを示している。新たな関税の導入や長期化により、キャタピラーのマージンに税引前で13億～15億米ドルの構造的な逆風が吹き、将来の業績に明確な影響を及ぼすリスクと照らし合わせて、これらの見方を設定することができる。

Caterpillarに関する他の18のフェアバリュー予想をご覧ください！

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