キャタピラー社(NYSE:CAT)の配当が気になる理由

Caterpillar Inc.(NYSE:CAT)株の配当落ち取引まであと4日。 配当落ち日は基準日の1営業日前であり、これは株主が配当金支払いの対象となるために会社の帳簿に存在しなければならない締切日である。 配当落ち日は、この日以降に株式を購入した場合、基準日に表示されない遅延決済を意味する可能性があるため、注意すべき重要な日付である。 つまり、投資家は4月19日までにキャタピラー株を購入すれば、5月20日に支払われる配当金の対象となる。

次回の配当金は1株当たり1.30米ドル。昨年、同社は合計で5.20米ドルを株主に配当した。 過去1年分の支払いに基づくと、キャタピラーは現在の株価365.63米ドルに対して1.4%の末尾利回りを持つ。 配当金目当てでこの事業を購入するのであれば、キャタピラーの配当金が信頼でき、持続可能であるかどうか見当をつける必要がある。 そこで、Caterpillarに配当金を支払う余裕があるのか、配当金は成長する可能性があるのかを調査する必要がある。

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配当は通常、企業の収益から支払われる。企業が利益よりも多くの配当を支払う場合、配当は維持できない可能性がある。 キャタピラーは昨年、利益の25％を配当した。 しかし、配当の持続可能性を評価するには、通常、利益よりもキャッシュフローの方が重要である。 幸い、昨年はフリー・キャッシュ・フローの26％しか配当していない。

配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。

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収益と配当は成長しているか？

持続的な利益成長を生み出す企業の株式は、しばしば最高の配当見通しとなる。 収益が大きく落ち込めば、減配を余儀なくされる可能性もある。 このため、キャタピラーの1株当たり利益が過去5年間で年率15％上昇しているのは喜ばしい。 一株当たり利益は急成長しており、同社は利益の半分以上を事業内にとどめている。この魅力的な組み合わせは、同社がさらなる利益成長のための再投資に注力していることを示唆している可能性がある。 これは、同社が利益をさらに伸ばすための再投資に注力していることを示唆する魅力的な組み合わせである。これにより、将来の成長への取り組みに資金を供給することが容易になり、私たちはこれが魅力的な組み合わせであると考えている。

多くの投資家は、配当金の支払額が長期的にどれだけ変化したかを評価することで、企業の配当実績を評価する。 キャタピラーは過去10年間、平均して年8.0%の配当成長を実現している。 業績が伸びている間に配当が引き上げられるのは心強いことであり、少なくとも株主に報いようという企業の姿勢がうかがえる。

まとめ

投資家は今後の配当のためにキャタピラーを買うべきか？ 私たちは、キャタピラーが一株当たり利益を伸ばしながら、同時に利益とキャッシュフローの両方に対して低い割合で配当を行っていることを高く評価している。これらの特徴は、同社が事業の成長に再投資していることを示唆する一方、保守的な配当性向は、将来配当が減額されるリスクの低減を意味する。 キャタピラーは、この分析では全体的に堅調に見える。

配当金だけを目当てにキャタピラーに投資するのは魅力的だが、そのリスクには常に注意を払うべきだ。 例えば、キャタピラーには2つの警告サインがある。

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