キャタピラー社(NYSE:CAT)の決算後、アナリストが予想を更新中

株主は、キャタピラー・インク（NYSE:CAT）が先週の今頃、通期決算を発表したことに気づいたかもしれない。初期の反応は芳しくなく、株価は先週6.0％安の371米ドルだった。 売上高650億米ドルはアナリストの予想通りだったが、キャタピラーは1株当たり22.05米ドルの法定利益を計上し、予想を小幅に上回った。 これは投資家にとって重要な時期である。投資家は、報告書で企業の業績を追跡し、専門家が来年についてどのように予測しているかを見て、事業に対する期待に変更があったかどうかを確認することができるからだ。 読者の皆様には、最新の法定予測を集計し、最新の決算後にアナリストのキャタピラーに対する見方が変わったかどうかをご覧いただけると幸いである。

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先週の決算報告を受け、キャタピラーの16名のアナリストは、2025年の収益を過去12ヶ月とほぼ同水準の645億米ドルと予想している。 同期間の法定一株当たり利益は7.4%減の20.69米ドルと予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を659億米ドル、1株当たり利益（EPS）を22.08米ドルと予想していた。 今回の決算を受けて悲観論が頭をもたげ、収益見通しが弱くなり、一株当たり利益予想も若干下方修正されたことは明らかだ。

業績予想が下方修正されたにもかかわらず、目標株価394米ドルに実質的な変更はなく、アナリストはこの変更が本質的価値に意味のある影響を与えるとは考えていないことを示している。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均であるため、単一の目標株価に固執することは賢明ではないかもしれない。そのため、投資家の中には、会社評価に関する意見が分かれるかどうかを確認するために、予想レンジを見たがる人もいる。 最も楽観的なキャタピラー・アナリストの目標株価は493米ドルで、最も悲観的なアナリストは250米ドルである。 アナリストの目標株価に大きな開きがあることにお気づきだろうか。これは、基本的なビジネスにはかなり幅広いシナリオの可能性があることを示唆している。

これらの予測は興味深いものだが、キャタピラーの過去の業績や同業他社との比較において、予測をより大まかに描くことは有益である。これらの予測は、収益が減速し、2025年末までに年率0.5%の減少が予測されることを意味している。これは、過去5年間の年間成長率9.0%から大幅に低下することを示している。 これを当社のデータと比較すると、同業他社は全体で年率4.2％の増収が見込まれている。 つまり、キャタピラーの収益は縮小すると予測されているが、この雲に明るい兆しはない。

ボトムライン

最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 マイナス面では、売上高予想も下方修正され、業界全体よりも業績が悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価は394米ドルで安定しており、最新の予想は目標株価に影響を与えるほどではなかった。

とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 我々は、複数のキャタピラー・アナリストによる2027年までの予想を持っている。

我々はあまりパレードに雨を降らせたくはないが、我々はまた、あなたが注意する必要があるキャタピラーの2つの警告サインを見つけました。

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