ボーイング(BA)は777Xの記録的な費用と営業損失で7.5%減-ブルケースは変わったか？

• ボーイングはこのほど、2025年第3四半期の業績を発表し、主に777Xプログラムに関する予想以上の費用と継続的な運用上の課題により、売上高が232億7,000万米ドル、純損失が53億4,000万米ドルとなったことを明らかにした。
• この四半期決算は、ボーイングの民間航空機部門にとって2021年12月以来最大の赤字となり、プログラムの実行と製造の安定性における継続的なハードルを浮き彫りにした。
• これらの予期せぬ財務上の後退と777Xの大幅な損失が、ボーイングの投資シナリオと将来の見通しにどのような変化をもたらすかを検証する。

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ボーイング投資の物語

今日のボーイングの株主になるには、同社が民間航空機部門を持続的な黒字に転換させる能力を確信する必要がある。第3四半期の業績、特に777X関連の費用は、ボーイングの実行リスクに焦点を当てたが、737 MAXと787の生産の立ち上げという短期的な重要な触媒に大きな変化はない。最大のリスクは、プログラムの遅延と運用上のハードルが続くなかでのマージン回復のペースに変わりはない。

最近の発表の中では、ボーイングが737 MAXの生産を月産38機から42機に増やすことをFAAが承認したことが大きく関係している。この動きは、ボーイングにとって最も需要の高い民間ジェット機の増産という主要な触媒を直接支えるものであると同時に、ボーイングが製造とサプライチェーンの課題を克服して安定した業績を達成できるかどうかに改めて注目が集まっている。

これとは対照的に、投資家が過小評価している可能性があるのは、ボーイングの民間航空機部門におけるマイナス・マージンの継続が、どの程度、ボーイングに影響を与えるかである。

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ボーイングの見通しは、2028年までに売上高1144億ドル、利益71億ドルを見込んでいる。この予測は、年間14.9%の収益成長と、現在の-109億ドルから180億ドルの利益増加を前提としています。

ボーイングの予想フェアバリューは252.57ドルで、現在の株価より28%アップしています。

他の視点を探る

シンプリーウォールストリートコミュニティの21の予測によると、ボーイングのフェアバリューは1株当たり206.79米ドルから374.59米ドルになる可能性がある。民間航空機のマージンは依然としてマイナスであるため、事業回復に関するあなた自身の見通しが異なる結論を導くかもしれません。

ボーイングの他の21のフェアバリュー予想-なぜ株価は現在価格より90%も高い価値があるのか-をご覧ください！

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