投資家はエアキャップ・ホールディングスN.V. (NYSE:AER)の業績を買っていない

エアキャップ・ホールディングスN.V.（NYSE:AER）の株価収益率（PER）5.3倍は、約半数の企業がPER17倍以上、さらにはPER32倍以上がごく普通である米国の市場と比べると、今は強い買いのように見えるかもしれない。 しかし、PERがかなり低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうか判断するにはさらなる調査が必要だ。

エアキャップ・ホールディングスは、他の多くの企業が業績を後退させている中、利益成長率がプラスであり、最近確かに良い仕事をしている。 PERが低いのは、投資家が同社の収益が他の企業のようにすぐに落ち込むと考えているため、という可能性もある。 この会社が好きなら、そうでないことを望み、人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。

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エアキャップ・ホールディングスの成長トレンドは？

AerCap HoldingsのPERは、非常に低い成長、あるいは収益低下、そして重要なこととして市場よりもはるかに悪いパフォーマンスをもたらすと予想される企業の典型的なものだろう。

まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を118％という目覚ましい成長を遂げた。 しかし、長期的なパフォーマンスはそれほど高くなく、3年間のEPS成長率は相対的に存在しない。 従って、同社の最近の利益成長は一貫していないと言える。

今後3年間の見通しについては、9人のアナリストの予想では年率10％の減益となっている。 市場全体が毎年9.9％成長すると予想されている中で、これはあまり良いことではない。

この情報により、エアキャップ・ホールディングスが市場より低いPERで取引されていることに驚きはない。 とはいえ、業績が逆行する中、PERがまだ底値に達している保証はない。 弱い見通しが株価の重荷となっているため、この価格を維持するだけでも難しいかもしれない。

重要なポイント

株価収益率は株を買うかどうかの決め手にはならないが、業績期待のバロメーターとしてはかなり有能だ。

エアキャップ・ホールディングスが低PERを維持しているのは、予想通り業績が低迷しているためだ。 現段階では、投資家は収益改善の可能性が、高いPERを正当化できるほど大きくないと感じている。 こうした状況が改善しない限り、この水準前後で株価の障壁が形成され続けるだろう。

意見をまとめる前に、エアキャップ・ホールディングスの注意すべき3つの兆候（2つは無視できない！）を発見した。

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