アルコサ・インク（NYSE:ACA）のPERが教えてくれないこと

米国の半数近くの企業の株価収益率（PER）が17倍を下回っているとき、アルコサ・インク （NYSE:ACA）はPER25.6倍で、潜在的に避けるべき銘柄と考えるかもしれない。 とはいえ、高いPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

最近のアルコサは、他の企業よりも収益の落ち込みが早く、有利な状況とは言えない。 業績が大幅に回復することを多くの人が期待しているため、PERが暴落せずに済んでいるのかもしれない。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。

アルコサの最新分析を見る

日 会社に対するアナリストの予想に関する全貌を知りたいですか？Arcosaの無料 レポートが 、今後の見通しを明らかにします。

高いPERについて、成長指標は何を物語っているのか？

ArcosaのPERは、堅実な成長が期待され、重要なことに市場よりも優れた業績を上げる企業にとって典型的なものだろう。

振り返ってみると、昨年は同社の収益が36％減少するという悔しい結果となった。 それでも、直近の3年間は、短期的な業績には不満が残るものの、EPSが全体で48％上昇するという素晴らしい結果を残している。 つまり、この間、多少の不調はあったにせよ、同社は概して非常に良い業績を上げてきたということを確認することから始めよう。

現在、同社を担当している5人のアナリストによると、来年度のEPSは0.1％上昇すると予想されている。 一方、他の市場では11％の拡大が予想されており、その魅力は際立っている。

これを考慮すると、アルコサのPERが他社の大半を上回っているのは憂慮すべきことだ。 大半の投資家は同社の事業見通しの好転を期待しているようだが、アナリスト集団はそう確信していない。 PERが成長見通しに見合った水準まで低下した場合、これらの株主は将来的に失望を味わう可能性が高い。

アルコサのPERの結論

株価収益率（PER）は、特定の業界では価値を測る指標としては劣るという議論があるが、強力な景況感指標となり得る。

アルコサは現在、予想成長率が市場全体より低いため、予想PERよりはるかに高い水準で取引されている。 予想される将来収益がこのような好意的なセンチメントを長く支える可能性がないため、現在、私たちは高いPERにますます違和感を覚えている。 このような状況が著しく改善されない限り、この価格を妥当なものとして受け入れるのは非常に難しい。

加えて、 アルコサについて我々が発見したこれら 2つの警告サインについても学ぶべきである。

もちろん、アルコサよりも良い銘柄を見つけることもできるかもしれない。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。