アーバングロ（NASDAQ:UGRO）は借金を賢く使っているか？

ハワード・マークスは、株価の変動を心配するよりも、『恒久的な損失の可能性こそ、私が心配するリスクであり、私が知っている実践的な投資家は皆、心配している』と言った。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 重要なのは、アーバングロ社（NASDAQ:UGRO）が負債を抱えていることだ。 しかし、この負債は株主にとって懸念事項なのだろうか？

なぜ負債がリスクをもたらすのか？

負債は、事業が新たな資本やフリーキャッシュフローで返済に困るまで、事業を支援する。 資本主義の一部には、失敗した事業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスがある。 このようなことはあまり一般的ではないが、負債を抱えた企業が、貸し手から窮迫した価格での資本調達を余儀なくされ、株主を恒久的に希薄化させることはよくあることだ。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 企業の負債水準を検討する際の最初のステップは、現金と負債を合わせて検討することである。

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アーバングローの純負債は？

下のグラフをクリックすると過去の数字が表示されますが、2023年9月現在、urban-groは196万米ドルの負債を抱えており、1年間でゼロから増加しています。 しかし、貸借対照表では477万米ドルの現金を保有しているので、実際には281万米ドルのネット・キャッシュがある。

urban-groのバランスシートの強さは？

最後に報告された貸借対照表によると、urban-groには12ヶ月以内に返済期限が到来する3,190万米ドルの負債と、12ヶ月を超えて返済期限が到来する253万米ドルの負債があった。 これらの債務を相殺するために、477万米ドルの現金と、12ヶ月以内に支払期限の到来する2,670万米ドルの債権がある。 つまり、現金と当面の売掛債権を合わせた額より299万米ドル多い負債がある。

もちろん、アーバン・グロの時価総額は2,330万米ドルなので、これらの負債はおそらく管理可能である。 しかし、バランスシートの強さは時間の経過とともに変化する可能性があるため、注視する価値はあると考える。 注目すべき負債があるにもかかわらず、アーバン・グロはネット・キャッシュを誇っており、負債負担は大きくないと言える！ 負債水準を分析する場合、バランスシートは当然の手始めである。 しかし最終的には、事業の将来の収益性によって、アーバングロが長期的にバランスシートを強化できるかどうかが決まる。 そこで、将来に焦点を当てるのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができる。

12ヶ月間で、アーバングロ社は7,400万米ドルの収益を計上し、これは7.6％の利益である。 この成長率は我々の好みからすると少し遅いが、世界を作るにはあらゆるタイプが必要だ。

では、アーバン・グロのリスクは？

その性質上、赤字を出している企業は、長い間黒字を出している企業よりもリスクが高い。 事実、アーバングロ社は過去12ヶ月間、EBIT（利払い前・税引き前利益）で赤字を出している。 また、同期間のフリーキャッシュフローは1,100万米ドルのマイナスとなり、1,800万米ドルの会計上の損失を計上した。 貸借対照表には281万米ドルしかなく、近々また資本調達が必要になりそうだ。 まとめると、フリーキャッシュフローがない以上、かなりリスクが高いと思われるため、私たちはこの事業に少し懐疑的である。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし、すべての投資リスクがバランスシートに存在するわけではない。 例えば、私たちは、あなたが注意すべき アーバングロに対する5つの警告サインを 特定した。

それでもなお、堅固なバランスシートを持つ急成長企業に興味があるのなら、当社のネットキャッシュ成長株リストをご覧いただきたい。

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