UFPインダストリーズ（NASDAQ:UFPI）のバランスシートは健全か？

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 UFPインダストリーズ社（NASDAQ:UFPI）は、その事業において負債を使用していることがわかる。 しかし、本当の問題は、この負債が同社をリスキーにしているかどうかだ。

負債がもたらすリスクとは？

一般的に言って、負債が現実的な問題となるのは、企業が資本を調達するか、自らのキャッシュフローで簡単に返済できなくなった場合のみである。 最悪の場合、債権者に返済できなくなった企業は倒産する可能性がある。 このような事態はあまり一般的ではありませんが、負債を抱えた企業が貸し手から苦しい価格での増資を迫られ、株主を恒久的に希薄化させてしまうケースはよく見られます。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 企業の負債レベルを検討する際の最初のステップは、現金と負債を合わせて検討することである。

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UFPインダストリーズの負債額は？

下のチャート（クリックすると詳細が表示されます）を見ると、UFPインダストリーズは2024年6月に2億7,670万米ドルの負債を抱えていることがわかります。 しかし、これを相殺する10億8,000万米ドルの現金があり、8億1,030万米ドルの純現金がある。

UFPインダストリーズのバランスシートの強さは？

最新の貸借対照表データを拡大すると、UFPインダストリーズには12ヶ月以内に返済期限が到来する5億8,840万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する4億1,370万米ドルの負債があることがわかる。 これを相殺するように、同社には10億8,000万米ドルの現金と、12ヶ月以内に期限が到来する7億5,960万米ドルの債権がある。 つまり、負債総額を上回る8億3,570万米ドルの流動資産を誇ることができる。

この短期流動性は、UFPインダストリーズ社の貸借対照表が伸びきっていないため、おそらく簡単に負債を返済できることを示している。 簡潔に言えば、UFPインダストリーズはネット・キャッシュを誇っており、重い負債を抱えていないと言っていいだろう！

もし経営陣が昨年のEBIT23％減の二の舞を防げなければ、UFPインダストリーズにとって負債負担の軽さは決定的となるかもしれない。 収益が落ち込むと（この傾向が続けば）、最終的には控えめな負債でさえかなりリスキーになる可能性がある。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、UFPインダストリーズ社が今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 そこで、将来に焦点を当てるのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができる。

最後に、税務署は会計上の利益を喜ぶかもしれないが、金融機関は現金しか認めない。 UFPインダストリーズ社は、貸借対照表上ではネット・キャッシュを持っているかもしれないが、それでも、事業が金利税引前利益（EBIT）をフリー・キャッシュ・フローにどれだけ変換しているかを見るのは興味深い。 過去3年間で、UFPインダストリーズはEBITの94%に相当するフリーキャッシュフローを記録しており、これは通常予想されるよりも強力である。 これは、通常予想されるよりも強力なものである。

まとめ

負債を懸念する投資家に共感するが、UFPインダストリーズのネット・キャッシュは8億130万米ドルであり、負債よりも流動資産の方が多いことを念頭に置くべきである。 さらに、EBITの94％をフリー・キャッシュフローに転換し、6億7,600万米ドルをもたらしている。 したがって、UFPインダストリーズ社の負債使途に問題はない。 私たちが貸借対照表から負債について最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、すべての投資リスクが貸借対照表にあるわけではない。 私たちは UFPインダストリーズの 1つの警告サインを特定した 。

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