米国の半数近くの企業の株価収益率（PER）が18倍を下回っているとき、トランスキャット・インク（NASDAQ:TRNS）はPER76.5倍で、完全に避けるべき銘柄と考えるかもしれない。 しかし、PERがかなり高いのには理由があるかもしれず、正当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
他の多くの企業の収益が減少しているのに比べ、トランスキャットの収益成長はプラス圏にあり、このところかなり好調だ。 多くの人が、同社が市場の逆境に逆らい続けることを期待しているようだ。 そうでなければ、特別な理由もなく高値をつけることになる。
トランスキャットの成長は十分か？
Transcatのような急なPERを目にして本当に安心できるのは、会社の成長が市場を明らかに上回る軌道に乗っている時だけでしょう。
振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに27％という例外的な利益をもたらした。 直近の3年間でもEPSは15％上昇しており、短期的な業績が大きく寄与している。 つまり、その間に同社が実際に利益を伸ばすという良い仕事をしたことを確認することから始めることができる。
見通しに目を向けると、同社に注目している4人のアナリストの予測では、今後3年間は毎年17％の成長が見込まれる。 これは、市場全体の毎年10％の成長予測を大幅に上回る。
この情報を見れば、トランスキャットが市場と比べて高いPERで取引されている理由がわかる。 ほとんどの投資家は、この力強い将来の成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。
重要な要点
一般的に、私たちは株価収益率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。
トランスキャットが高いPERを維持しているのは、予想成長率が市場予想よりも高いからだ。 現在、株主は将来の収益が脅かされていないと確信しているため、PERに満足している。 こうした状況が変化しない限り、株価を強力にサポートし続けるだろう。
あまりパレードに水を差したくはないが、トランスキャットの注意すべき兆候を1つ見つけた。
Transcatの事業の強さについて確信が持てない場合は、当社のファンダメンタルズがしっかりしている対話型銘柄リストで、あなたが見逃しているかもしれない他の企業を探してみてはいかがだろうか。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.