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スターリング・インフラストラクチャー社（NASDAQ:STRL）の株価は、すでに好調に推移しているにもかかわらず、過去30日間で28％の上昇を記録し、勢いを増している。 直近の急騰を受け、年間上昇率は184％に達し、投資家たちは腰を上げ、注目している。
スターリング・インフラストラクチャーは、株価収益率（PER）32.9倍という非常に弱気なシグナルを発している。 しかし、このPERがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。
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最近のスターリング・インフラストラクチャーは、他の多くの企業よりも収益が急上昇しており、有利な状況だ。 PERが高いのは、投資家がこの好業績が続くと考えているからだろう。 そうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。
成長は高PERに見合うか？
PERを正当化するためには、スターリング・インフラストラクチャーは市場を大きく上回る傑出した成長を遂げる必要がある。
まず振り返ってみると、同社は昨年、1株当たり利益を77％という目覚ましい成長を遂げた。 喜ばしいことに、EPSも過去12ヶ月間の成長により、3年前と比較して合計で260％増加している。 従って、最近の利益成長は同社にとって見事なものだと言っていいだろう。
見通しに目を向けると、同社に注目している4人のアナリストの予測では、今後3年間は年率8.3％の成長が見込まれる。 これは、市場全体の年率10％成長予測を大幅に下回る。
このような情報から、スターリング・インフラストラクチャーが市場より高いPERで取引されていることが気になる。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりもずっと強気で、どんな価格でも株式を手放そうとしていないようだ。 このレベルの利益成長はいずれ株価に重くのしかかるだろうから、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。
最終結論
スターリング・インフラストラクチャーのPERは、先月までの株価と同様、高水準で推移している。 一般的に、私たちは株価収益率を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを判断するために使用することに限定することを好む。
スターリング・インフラストラクチャーは現在、予想成長率が市場全体より低いため、予想PERよりはるかに高い水準で取引されている。 業績見通しが弱く、市場よりも成長率が低いと判断した場合、株価が下落し、高いPERが引き下げられる可能性があります。 この場合、株主の投資は大きなリスクにさらされ、潜在的投資家は過大なプレミアムを支払う危険にさらされる。
パレードに水を差すようなことはしたくないが、スターリング・インフラストラクチャーには注意すべき2つの警告サインも見つかった。
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