Hydrofarm Holdings Group, Inc. (NASDAQ:HYFM) の株価は37%上昇したが、その事業は依然として業界を引き離している。

ハイドロファーム・ホールディングス・グループ（NASDAQ:HYFM）の株主は、株価が今月37％の上昇を記録し、以前の低迷から回復したことに興奮しているだろう。 というのも、株価は過去12ヶ月で18%も下落しているからだ。

米国の機械業界の半数近くがP/Sレシオ1.6倍以上であり、4倍以上のP/Sも珍しくないからだ。 ただし、P/Sが限定的なのには何か理由があるかもしれないので、額面通り受け取るのは賢明ではない。

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ハイドロファームホールディングスグループのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

業界では最近収益が伸びているが、Hydrofarm Holdings Groupの収益はリバースギアに入っている。 おそらく、投資家が強い収益成長の見込みがないと考えているため、P/Sは低いままなのだろう。 もしまだ同社が好きなら、そうでないことを願い、人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。

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収益予測は低P/Sレシオと一致するか？

Hydrofarm Holdings GroupのP/Sレシオは、限定的な成長しか期待できず、重要なことは、業界よりも業績が悪い会社の典型でしょう。

まず振り返ってみると、昨年の同社の収益成長は34％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 その結果、3年前の収益も全体で34％減少している。 つまり、残念なことに、この間、同社は収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。

将来に目を移すと、同社を担当する3人のアナリストの予測によれば、今後3年間の収益成長率は年率1.3％減となり、マイナス領域に向かっている。 一方、業界全体では年率8.3％の拡大が予測されている。

この点を考慮すると、ハイドロファーム・ホールディングス・グループのP/Sが他社の大半を下回るのは理解できる。 しかし、収益の縮小が長期的に安定したP/Sにつながるとは考えにくい。 同社がトップラインの成長を改善できなければ、P/Sはさらに低い水準に落ちる可能性がある。

要点

ハイドロファーム・ホールディングス・グループの株価は最近上昇しているものの、P/Sはまだ他社に大きく遅れをとっている。 一般的に、私たちは売上高株価比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好みます。

ハイドロファーム・ホールディングス・グループが低P/Sを維持しているのは、予想通り売上高が伸び悩んでいるためだ。 現段階では、投資家は収益改善の可能性がP/Sレシオの上昇を正当化できるほど大きくないと感じている。 こうした状況が改善しない限り、この水準前後で株価の障壁が形成され続けるだろう。

とはいえ、 ハイドロファーム・ホールディングス・グループは 、私たちの投資分析 で2つの警告サインを示して いるので、注意が必要だ。

これらのリスクによって、Hydrofarm Holdings Groupに対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのかお分かりください。

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