Stock Analysis
エナジー・リカバリー・インク（NASDAQ:ERII）の株価収益率（または「PER」）39.1倍は、約半数の企業がPER17倍以下、さらにはPER9倍以下がごく普通である米国の市場と比較すると、今まさに強い売りに見えるかもしれない。 とはいえ、高水準のPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
最近のエナジー・リカバリーは、他の企業よりも収益が急速に低下しており、有利な状況にはない。 PERが高いのは、投資家が同社が完全に状況を好転させ、市場の大半の他社を追い越して加速すると考えているため、という可能性もある。 そうでない場合、既存株主は株価の存続可能性について非常に神経質になっている可能性がある。
エナジー・リカバリーの成長は十分か？
エナジー・リカバリーのような急なPERを見て本当に安心できるのは、会社の成長が市場を決定的に上回る軌道に乗っている時だけだ。
振り返ってみると、昨年は同社の収益が11％減少した。 その結果、3年前の収益も全体で20％減少している。 従って、最近の利益成長は同社にとって望ましくないものだと言ってよい。
今後の見通しに目を向けると、同社に注目している4人のアナリストの予測では、今後3年間は毎年29％の成長が見込まれる。 市場が毎年11％しか成長しないと予測する中、同社はより強力な業績を達成できる位置にある。
この情報により、エナジー・リカバリーが市場と比べて高いPERで取引されている理由がわかる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
エナジー・リカバリーのPERから何がわかるか？
株価収益率は、株を買うかどうかの決定的な要因であるべきではないが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能である。
予想通り、エナジー・リカバリーのアナリスト予想を調べたところ、その優れた業績見通しが高いPERに寄与していることがわかった。 現段階では、投資家は収益悪化の可能性がPERの引き下げを正当化できるほど大きくないと感じている。 こうした状況に変化がない限り、株価の強力な下支えは続くだろう。
パレードに水を差したくはないが、エナジー・リカバリーの注意すべき警告サインを1つ見つけた。
エネルギー・リカバリーの事業の強さについて確信が持てない場合は、当社のファンダメンタルズがしっかりしている対話型銘柄リストで、あなたが見逃しているかもしれない他の企業を探してみてはいかがだろうか。
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