コンクリート・ポンピング・ホールディングス（NASDAQ:BBCP）の株価収益率（または「PER」）は18.9倍で、米国の全企業のほぼ半数がPER16倍未満であり、PER9倍未満でさえ珍しくないことを考えると、現時点では弱気シグナルを発している可能性がある。 とはいえ、上昇したPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
コンクリート・ポンプ・ホールディングスは最近、業績の落ち込みが他の企業よりも早く、苦戦を強いられている。 業績が大幅に回復するとの見方が多く、PERの暴落を抑えているのかもしれない。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続に非常に神経質になっているかもしれない。
成長は高PERに見合うか？
コンクリート・ポンプ・ホールディングスのようなPERが妥当とみなされるには、企業が市場をアウトパフォームしなければならないという前提がある。
振り返ってみると、昨年は同社の収益が38％減少するという悔しい結果となった。 少なくともEPSは、それ以前の成長期のおかげで、全体として3年前から完全に後退することはなかった。 従って、同社の最近の利益成長は一貫性がないと言ってよい。
将来に目を移すと、同社を担当する5人のアナリストの予想では、今後3年間は毎年37％の増益が見込まれている。 市場が年率10％しか成長しないと予測される中、同社はより強力な業績が期待できる。
これを考慮すれば、コンクリート・ポンプ・ホールディングスのPERが他社を上回っているのも理解できる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
最終結論
株価収益率の威力は、主にバリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るものだと言える。
予想通り、コンクリート・ポンプ・ホールディングスのアナリスト予想を検証したところ、優れた業績見通しが高いPERに寄与していることが判明した。 現在の株主は、将来の収益が脅かされていないと確信しているため、このPERに満足している。 こうした状況が変わらない限り、株価を強力にサポートし続けるだろう。
とはいえ、コンクリート・ポンプ・ホールディングスは、我々の投資分析で2つの警告サインを示しており、そのうちの1つは我々にとってあまり良いものではないので注意が必要だ。
コンクリート・ポンプ・ホールディングスの事業の強さについて確信が持てない場合は、当社の対話型株式リストで、見逃したかもしれない他の企業について、堅実な事業のファンダメンタルズを持つ銘柄を探ってみてはいかがだろうか。
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