米国の航空宇宙・防衛産業に属する企業の半数近くがPER（株価収益率）2倍を下回っていることを見ると、エアロビロンメント社（NASDAQ:AVAV）のPER5.8倍は強い売りシグナルを発しているように見える。 とはいえ、この高いP/Sに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
エアロビロンメントのP/Sは株主にとって何を意味するのか？
エアロビロンメントは最近、他の企業よりも収益を伸ばしており、確かに良い仕事をしている。 市場はこの形態が将来も続くと予想しているようで、それゆえP/Sレシオが高くなっている。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になるかもしれない。
アナリストの今後の予測をご覧になりたい方は、エアロビロンメントの無料 レポートをご覧ください。収益予測は高いP/Sレシオに見合うか？
P/Sレシオを正当化するためには、エアロビロンメントは業界を大きく上回る傑出した成長を遂げる必要がある。
昨年度の収益成長率を確認すると、同社は45％という驚異的な伸びを記録している。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、全体で79％という素晴らしい増収を記録している。 というわけで、まずは同社がこの間、収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてきたことを確認することができる。
将来に目を移すと、同社を担当する5人のアナリストの予測では、今後3年間は年率12％の増収が見込まれている。 一方、他の業界は年率4.0％の成長しか見込めず、魅力に欠けている。
この情報により、エアロビロンメントが業界と比べて高いP/Sで取引されている理由がわかる。 投資家の多くは、将来の力強い成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。
エアロビロンメントのP/Sから何がわかるか？
私たちは、株価売上高倍率の威力は主にバリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るものであると言う。
エアロビロンメントを調査したところ、将来の収益が好調なため、P/Sレシオは高水準を維持していることがわかりました。 今現在、株主は将来の収益が脅かされていないと確信しているため、P/Sに満足している。 アナリストの予想が本当に的外れでない限り、こうした強い収益予測は株価を好調に保つはずだ。
他にもリスクがあることをお忘れなく。例えば、 エアロビロ メントには注意すべき警告サインが2 つある。
これらのリスクによってAeroVironmentに対する意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのか見当をつけてください。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、AeroVironment が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このSimply Wall Stの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.