投資家としてリスクを考えるには、負債よりもむしろボラティリティが一番だと言う人もいるが、ウォーレン・バフェットは『ボラティリティはリスクと同義語とは程遠い』と言ったのは有名な話だ。 負債が多すぎると企業が沈没する可能性があるからだ。 重要なのは、Westports Holdings Berhad(KLSE:WPRTS)が負債を抱えていることだ。 しかし、株主はその負債の使い方を心配すべきなのだろうか？
トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」ことを公約しており、これらの15銘柄はその恩恵を受けそうな展開をしている。
借金はいつ危険か？
借金は企業が成長するための手段だが、もし企業が貸し手に返済できないのであれば、その企業は貸し手の言いなりになってしまう。 最終的に、会社が法的な債務返済義務を果たせなければ、株主は何も手にすることができない。 しかし、より一般的な（しかし、まだ高価な）状況は、会社が単に負債を制御するために安い株価で株主を希釈化しなければならない場合である。 もちろん、負債の利点は、それがしばしば安価な資本を意味することであり、特に企業における希薄化の代わりに、高い収益率で再投資する能力がある場合である。 企業の負債水準を検討する際の最初のステップは、現金と負債を一緒に検討することである。
Westports Holdings Berhadの純負債は？
下記の通り、Westports Holdings Berhadは2025年6月時点で9億5,500万リンギットの負債を抱えており、前年の11億1,000万リンギットから減少している。 しかし、6億4,410万リンギットの現金もあるため、純負債は3億1,090万リンギットになる。
Westports Holdings Berhadの負債について
最後に報告された貸借対照表によると、Westports Holdings Berhadは、12ヶ月以内に8億8,620万リンギットの負債、12ヶ月を超えて30億5,000万リンギットの負債を抱えている。 一方、6億4,410万リンギットの現金と1年以内に期限の到来する3億2,530万リンギットの債権がある。 つまり、負債が現金と（短期）債権の合計を29億6,000万リンギット上回っている。
もちろん、Westports Holdings Berhadの時価総額は183億リンギットであるため、これらの負債はおそらく管理可能である。 とはいえ、同社のバランスシートが悪い方向に変化しないよう、監視を続ける必要があるのは明らかだ。
Westports Holdings Berhadの最新分析を見る
私たちは、純有利子負債を利払い・税引き・減価償却・償却前利益（EBITDA）で割ったものと、利払い・税引き・償却前利益（EBIT）が支払利息をどれだけ容易にカバーできるか（インタレスト・カバー）を計算することによって、企業の収益力に対する負債負担を測定します。 この方法では、債務の絶対額と支払金利の両方を考慮する。
Westports Holdings Berhadの純負債はEBITDAのわずか0.21倍である。 また、EBITDAは支払利息の15.3倍をカバーしている。 だから我々は、その超保守的な負債の使用についてかなりリラックスしている。 また、ウェストポート・ホールディングス・ベルハドは昨年、EBITを20％伸ばした。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、Westports Holdings Berhadが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来の収益性によって決まる。 将来に焦点を当てるのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをご覧ください。
最後に、事業が負債を返済するにはフリーキャッシュフローが必要だ。 そのため、EBITがフリー・キャッシュ・フローにどれだけ裏付けられているかをチェックする価値がある。 直近の3年間で、Westports Holdings Berhadのフリー・キャッシュ・フローはEBITの63%に相当する。 この冷徹なキャッシュは、負債を減らしたいときに減らせることを意味する。
当社の見解
幸いなことに、Westports Holdings Berhadの利子カバー率は非常に高く、有利子負債に対して優位に立っている。 EBITDAに対する純負債もその印象を裏付けている！ また、Westports Holdings Berhadがインフラストラクチャー業界に属することも注目に値する。 大局的に見れば、Westports Holdings Berhadの負債の使用は極めて合理的であり、懸念はないと考える。 結局のところ、賢明なレバレッジは株主資本利益率を高めることができる。 負債を分析する際、バランスシートに注目すべきなのは明らかだ。 しかし、すべての投資リスクが貸借対照表にあるわけではなく、むしろそうではない。 例えば、Westports Holdings Berhadに投資する前に注意すべき1つの兆候を発見した。
もちろん、あなたが負債を背負わずに株を買いたいタイプの投資家なら、迷わず当社の純現金成長株リストをご覧いただきたい。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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