イチネンホールディングス (東証:9619) の業績について、投資家は安心しすぎてはいけない。

当然のことながら、イチネンホールディングス（東証：9619）の株価は健全な決算報告を背景に堅調だった。 しかし、我々の分析によれば、株主は決算が見かけほど良くなかったことを示すいくつかの要因を見逃している可能性がある。

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異常項目の利益への影響

重要なのは、当社のデータによると、イチネンホールディングスの利益は、昨年1年間で57億円の特別項目による押し上げを受けていることだ。 増益は好ましいが、特殊項目が大きく寄与している場合、我々は少し慎重になる傾向がある。 何千もの上場企業の数字を調べてみると、ある年に異常項目が増益になったとしても、翌年は同じことが繰り返されないことが多い。 そしてそれは、これらの増益要因が「異常」と表現されることから予想される通りである。 2024年9月期の利益に対して、イチネンホールディングスの異常項目のプラス幅がかなり大きいことがわかる。 その結果、特別損益が法定利益を大幅に押し上げていると推測できる。

アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか、気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

イチネンホールディングスの業績に関する弊社の見解

上述したように、我々は、イチネンホールディングスの業績が、その根本的な収益性を示すには不十分であると考える。 このため、イチネンホールディングスの法定利益は、同社の基礎的収益力を示す悪い指針であり、投資家に同社に対する過度のポジティブな印象を与える可能性があると考える。 しかし、過去3年間のEPS成長率が非常に高いことは朗報である。 本稿の目的は、同社のポテンシャルを反映する法定収益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 ビジネスとしてのイチネンホールディングスについてもっと知りたいなら、同社が直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 当社の分析では、Ichinen HoldingsLtdに5つの警告サイン（2つは重大！）を示しており、投資する前にそれらをご覧になることを強くお勧めします。

今日は、Ichinen HoldingsLtdの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータポイントにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人も多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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