三菱倉庫(東証:9301)の利益は本質的な問題を明らかにしないかもしれない

三菱倉庫（東証：9301）の株価は、健全な業績を発表した後も急上昇しなかった。 調査したところ、投資家はこの報告書の根本的な要因に懸念を抱いている可能性があるようだ。

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異常項目は利益にどう影響するか？

三菱倉庫の業績を正しく理解するためには、異常項目による利益270億円を考慮する必要がある。 増益は好ましいが、異常項目が大きく寄与している場合、我々は少し慎重になる傾向がある。 世界中のほとんどの上場企業の数字を調べてみたが、異常項目が一過性のものであることはよくあることだ。 その名前からして驚くにはあたらない。 三菱倉庫の2024年9月期の利益に対する特別損益のプラス幅はかなり大きいことがわかる。 他の項目がすべて同じであれば、法定利益は基礎的収益力の目安にはならないだろう。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

三菱倉庫の収益性について

前述したように、三菱倉庫の特殊要因による大幅な増益は、いつまでも続くわけではない。 その結果、三菱倉庫の基礎収益力は法定利益を下回る可能性が高い。 しかし、過去 3 年間の EPS 成長率が非常に高いことは朗報である。 もちろん、三菱倉庫の収益分析に関しては、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 このような観点から、私たちはリスクを十分に理解しない限り、その銘柄への投資を検討することはないだろう。 そこで、三菱倉庫の株を購入する前に知っておくべき3つの警告サイン（1つは深刻！）を発見した。

このノートでは、三菱倉庫の利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する評価を知る方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」ことを好み、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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