ANAホールディングス（東証1部9202）は先週、四半期決算を発表した。 売上高は5,170億円と予想通りだったが、1株当たり利益は52.57円とアナリストの予想を14％下回った。 アナリストは通常、決算発表のたびに業績予想を更新しており、アナリストの会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たな懸念材料がないかどうかを予想から判断することができる。 読者の皆様には、最新決算後にアナリストのANAホールディングスに対する見方が変わったかどうかを確認するために、最新の法定予想を集計したことを知っていただければ幸いである。
今回の決算を受けて、ANAホールディングスのアナリスト13名は2025年の売上高を2.22億円と予想している。これは過去12ヶ月と比較して5.0%の収益改善となる。 一株当たり法定利益は18％減の264円となる。 このレポートに至るまで、アナリストは2025年の売上高を221億円、一株当たり利益（EPS）を264円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。
売上高、利益予想、目標株価3,452円にも変更はなく、今回の決算で同社が期待に応えたことを示唆している。 しかし、目標株価について考えるもう一つの方法は、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることだ。 現在、最も強気なアナリストはANAホールディングスを1株当たり4,200円と評価し、最も弱気なアナリストは3,000円と評価している。 ANAホールディングスに対する見方が分かれているのは確かだが、予想レンジが広いため、予断を許さない状況とは言えないと弊社では見ている。
大局的に見れば、過去の実績や業界の成長率予測との比較で、これらの予測を理解することができる。 アナリストは間違いなくANAホールディングスの成長が加速すると予想しており、2025年末までの年率6.7％の成長予測は、過去5年間の年率2.8％の過去の成長率と並んで好意的に評価されている。 同業他社（アナリストカバレッジ）も年率6.2%の増収を予測している。 ANAホールディングスが、業界全体と同程度の成長率を見込んでいることは明らかである。
結論
最も重要なことは、アナリストがANAホールディングスの業績が前回の一株当たり利益予想に沿ったものであることを再確認しており、センチメントに大きな変化がないことである。 また、売上高予想も再確認され、業界全体と同程度の成長率になると予測された。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは事業の本質的価値が最新の予想によって大きな変化を受けたものではないことを示唆している。
私たちは、来年の収益よりも、事業の長期的な見通しの方が重要だと考えている。 ANAホールディングスの複数のアナリストによる2027年までの予想があり、当社のプラットフォームで無料で見ることができる。
しかし、あまり熱中する前に、ANAホールディングスの注意すべき兆候を1つ発見した。
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