株式会社商船三井（東証：9104三井物産(9104)の中間決算が発表された。

今週、商船三井（東証：9104）の投資家は好調だった。(中間決算発表後、同社の株価は6.4％上昇し、終値は5,179円だった。 売上高はアナリスト予想とほぼ同じ9,010億円であったが、法定一株当たり利益（EPS）はアナリスト予想を2.7％上回る681円であった。 アナリストは通常、決算発表のたびに業績予想を更新しており、アナリストの会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たに注意すべき点があるかどうかを予想から判断することができる。 そこで、最新の決算後の法定コンセンサス予想を収集し、来期の可能性を確認した。

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直近の業績を考慮し、9 名のアナリストは 2025 年の売上高を直近 12 ヶ月とほぼ同水準の 1.77t 円と予想している。 1株当たり利益は5.4%増の1,039円を予想。 このレポートに至るまで、アナリストは2025年の売上高を1.78億円、1株当たり利益（EPS）を1,008円と予想していた。 そのため、今回の結果を受けて、コンセンサスは商船三井の収益ポテンシャルをやや楽観的に見るようになったようだ。

目標株価のコンセンサス 5,580 円に大きな変更はない。 それは、アナリストが提示する目標株価のレンジを見ることである。 最も楽観的な商船三井のアナリストの目標株価は7,300円だが、最も悲観的なアナリストは3,600円である。 これはかなり幅の広い予想であり、アナリストが同事業について幅広い可能性を予測していることを示唆している。

これらの予測についてより詳しく知るための一つの方法は、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 商船三井の収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2025年末までの収益は年率換算で3.9％の成長が見込まれる。これは過去5年間の成長率11％と比較したものである。 対照的に、当社のデータによると、同業他社（アナリストカバレッジ）の売上高は年率0.6%減少すると予想されている。 成長率の鈍化を考慮すると、商船三井が業界全体よりも高い成長率を維持していることは明らかである。

ボトムライン

私たちにとって最大の収穫は、コンセンサスによる一株当たり利益の上方修正であり、これは商船三井の来年の収益ポテンシャルに関するセンチメントの明確な改善を示唆している。 プラス面では、収益予想に変更はなく、より広い業界よりも良い業績を見込んでいる。 コンセンサス目標株価は5,580円で据え置かれ、最新予想は目標株価に影響を与えるほどではなかった。

とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 シンプリー・ウォール・ストリートでは、2027年までの商船三井の全アナリスト予想を掲載しています。

次の一歩を踏み出す前に、私たちが発見した商船三井の3つの警告サイン（1つは私たちを少し不快にさせる！）について知っておく必要がある。

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