先週、福山通運株式会社（東証：9075）の中間決算が発表された。(先週、福山通運株式会社（東証：9075）の中間決算が発表された。この1週間で、株価は6.1％安の3,525円となった。 売上高は予想を3.1％上回る730億円、法定1株当たり利益は194円で、アナリストの予想通りだった。 この時期は投資家にとって重要な時期である。というのも、有価証券報告書で企業の業績を把握し、専門家の来期予想を見たり、事業への期待に変化がないかどうかを確認したりできるからだ。 そこで、決算後の最新予想を収集し、予想が示唆する来期の見通しを確認した。
先週の決算発表後、福山通運のアナリスト5名は、2025年の売上高を過去12ヶ月とほぼ同水準の2972億円と予想している。 一株当たり利益は4.6%増の231円を予想。 このレポートに至るまで、アナリストは2025年の売上高を2,978億円、1株当たり利益（EPS）を246円と予想していた。 売上高予想に大きな変更はなかったが、アナリストは一株当たり利益予想を若干下方修正した。
コンセンサス目標株価が3,754円でほぼ据え置かれたのは驚きかもしれない。アナリストは明らかに、減益予想がバリュエーションに与える影響はそれほど大きくないと示唆している。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均である。そのため、投資家の中には、会社のバリュエーションについて意見が分かれていないか確認するために、予想レンジを見たがる人もいる。 現在、最も強気なアナリストは福山通運を1株当たり4,400円と評価しており、最も弱気なアナリストは3,040円と評価している。 株価に対する見方が分かれているのは確かだが、予想の幅が大きすぎて予断を許さない状況とは言えないと弊社では見ている。
これらの予想についてより詳しく知るための一つの方法は、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 福山通運の2025年末までの年率2.8%という予想売上高成長率は、過去5年間の実績成長率（年率0.09%）よりも明らかに速い。 同業他社が年率2.5%の増収を予測しているのと比較してみよう。 福山通運の成長率は同業他社とほぼ同じと予想されるため、競合他社との相対的な成長率から何らかの結論を導き出すことはできない。
結論
最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 幸いなことに、売上高予想に実質的な変更はなく、業界全体と同程度の成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価にも実質的な変更はなく、この事業の本質的価値が最新の予想によって大きく変化していないことを示唆している。
このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると我々は考えている。 Simply Wall Stでは、福山通運の2027年までのアナリスト予想をすべて掲載しています。
例えば、福山通運には 2つの警告サインが あります。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Fukuyama Transporting が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満がありますか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.