京成電鉄株式会社（東証:9009）への投資家は、今週は好調だった。(京成電鉄株式会社（東証：9009）の株価は、半期決算発表後6.2％上昇し、終値は4,056円となった。 売上高はアナリスト予想にわずかに届かず780億円となったが、法定利益は予想通り1株当たり525円となった。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、その予想から同社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たに注意すべき点があるかどうかを判断することができる。 これを念頭に、アナリストが来期をどのように予想しているのか、最新の法定予想を集めてみた。
京成電鉄のアナリスト4名によるコンセンサスでは、2025年の売上高は3,241億円と予想されている。これは、過去12ヶ月間の売上高を5.7%上回る合理的な数字である。 一株当たり法定利益は同期間に44％減の301円と予想されている。 しかし、アナリストは今回の決算の前に、2025年の売上高を3,154億円、一株当たり利益（EPS）を302円と予想していた。 そのため、アナリストは売上高予想を小幅に引き上げたものの、今回の決算を受けてセンチメントに大きな変化はないようだ。
その結果、コンセンサス目標株価が6.9％引き下げられ4,900円となったのは驚きかもしれない。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。投資家の中には、アナリストの目標株価を評価する際に、予想値の開きを考慮したがる人もいるからだ。 最も楽観的な京成電鉄のアナリストの目標株価は6,000円だが、最も悲観的なアナリストは4,000円である。 これは、まだ予想に若干の幅があることを示しているが、アナリストがこの銘柄を成功か失敗かのように完全に二分しているわけではないようだ。
大局的に見れば、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績と業界の成長予測との比較で判断することである。 京成電鉄の成長率が大幅に加速すると予想されていることは、最新の予測から明らかである。2025年末までの年率12％の売上成長率の予測は、過去5年間の過去の成長率（年率3.8％）を顕著に上回っている。 対照的に、当社のデータによると、同業他社（アナリストカバレッジ）の売上成長率は年率2.8%である。 アナリストは京成電鉄の成長見通しが過去5年間よりも明るい一方で、業界全体よりも成長が速いと予想している。
結論
最も明白な結論は、ここ数年、京成電鉄の見通しに大きな変化はなく、アナリストの業績予想も従来の予想通り安定しているということである。 嬉しいことに、アナリストは収益予想も上方修正し、業界全体を上回る成長を予測している。 目標株価のコンセンサスは著しく低下しており、アナリストは今回の決算に安心感を抱いていないようで、京成電鉄の将来的なバリュエーションを低く見積もっている。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 当社では、複数の京成電鉄アナリストによる2027年までの業績予想を掲載しています。
リスクについてはどうですか？ 京成電鉄の3つの警告サイン （うち2つは無視できない！）は知っておくべきだろう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.