インカム投資家は小田急電鉄株式会社に注目すべきか？配当落ち前に小田急電鉄 (TSE:9007) に注目すべきか？

配当金を頼りに資産を増やしている投資家もいるが、もしあなたがそのような配当金調査家の一人なら、小田急電鉄株式会社（東証：9007）の配当があと2日で終了することを知って興味を持つかもしれない。(小田急電鉄株式会社（東証:9007）は、あと1日か2日で配当落ちとなる。 配当落ち日とは、会社が配当金を受け取ることができる株主を決定する日である基準日の1営業日前である。 配当落ち日に注意することが重要なのは、その銘柄の取引が基準日以前に決済されている必要があるからだ。 したがって、12月2日に支払われる配当金を受け取るためには、9月27日までに小田急電鉄の株式を購入する必要がある。

次回の配当金は1株当たり15円で、30円だった昨年に続いての配当となる。 小田急電鉄の配当利回りは、現在の株価1653.50円に対して1.8%である。 配当は多くの株主にとって重要な収入源だが、その配当を維持するためには事業の健全性が欠かせない。 そのため、配当金がカバーされているか、利益は伸びているかをチェックする必要がある。

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配当金は通常、会社の収入から支払われるため、会社が稼いだ以上の配当金を支払っている場合、その配当金は通常、削減されるリスクが高くなる。 小田急電鉄の配当性向は税引き後利益のわずか11％と低く、保守的だ。 二次的なチェックとして、小田急電鉄が配当金を支払うだけのフリー・キャッシュ・フローを生み出しているかどうかを評価するのも有効だ。 小田急電鉄は昨年、フリー・キャッシュ・フローの103％を配当金として支払ったが、これは多くの企業にとって快適な範囲外である。 キャッシュフローは通常、利益よりもはるかに変動しやすいので、これは一時的な影響かもしれない。

小田急電鉄の配当金は報告された利益でまかなわれているが、現金の方がいくぶん重要である。 このようなことが繰り返されるようであれば、小田急電鉄の配当維持のリスクとなるだろう。

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収益と配当は成長しているか？

一株当たりの収益が向上している場合、配当金を増やしやすいからだ。 投資家は配当が大好きなので、業績が悪化して配当が減額されると、同時に株が大きく売られることが予想される。 だから、小田急電鉄の業績が過去5年間、年率24％増と急伸しているのは安心できる。 業績は急成長しているが、この1年で同社のキャッシュフローの大半が配当金支払いに消費されたことが懸念される。

多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率を確認することである。 小田急電鉄の過去10年間の平均配当成長率は年6.5％である。 収益が伸びている中で同社が配当を引き上げているのは心強いことであり、少なくとも株主に報いるという企業の関心を示唆している。

結論

小田急電鉄は配当金目当てで買う価値があるだろうか？ 小田急電鉄が一株当たり利益を向上させながら、利益に対する配当の割合を低く抑えていることは喜ばしい。しかし、キャッシュフローに占める配当の割合が不快なほど高いと思われるのは好ましくない。 まとめると、配当の観点から小田急電鉄に期待するのは難しい。

配当金だけを目当てに小田急電鉄に投資するのは魅力的だが、そのリスクには常に注意を払う必要がある。 小田急電鉄は、我々の投資分析で4つの警告サインを示しており、そのうちの2つは無視できない...ということを意識してほしい。

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