スマートドライブ (TSE:5137) のP/Sはまだ妥当と思われる

スマートドライブ(東証:5137) のPER (株価収益率) 5.6倍は、日本のソフトウェア業界の半数近くがPER 1.9倍以下であることを考えると、投資妙味がないように見えるかもしれない。 しかし、P/Sを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

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SmartDriveのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

最近のSmartDriveは、収益が他社よりも急速に増加しており、有利な状況となっている。 P/Sが高いのは、投資家がこの好調な収益実績が続くと考えているからだろう。 しかし、そうでない場合、投資家は株価を高く買いすぎてしまうかもしれない。

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SmartDriveの収益成長の傾向は？

SmartDriveのP/Sレシオは、非常に力強い成長を遂げ、重要な点として業界よりもはるかに優れた業績を上げると予想される企業にとって典型的なものでしょう。

振り返ってみると、昨年は同社のトップラインに26％の異例の伸びをもたらした。 喜ばしいことに、この12ヶ月間の成長により、売上高は3年前と比べて147％増加した。 つまり、その間に同社が収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしたことを確認することから始めることができる。

同社を担当する唯一のアナリストによれば、今後3年間は年率37％の増収が見込まれている。 業界は年率13％しか伸びないと予測されているため、同社はより強い収益を上げることができる。

この情報により、SmartDriveが業界と比べて高いP/Sで取引されている理由がわかる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。

最終結論

一般的に、私たちは、売上高株価比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認することに限定することを好む。

予想通り、SmartDriveのアナリスト予想を検証したところ、優れた収益見通しが高いPERに寄与していることが分かった。 株主は同社の将来の収益に自信を持っており、それがP/Sを押し上げているようだ。 アナリストの予想がよほど的外れでない限り、こうした好調な収益予想が株価を支えているはずだ。

リスクについては常に考えるべきだ。その一例として、 SmartDriveに注意すべき2つの警告サインを 見つけた。

最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要だ。収益性の向上があなたの考える素晴らしい企業と一致するのであれば、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみてください。

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