大塚製薬 (TSE:4768) をウォッチリストに加えるべきか？

多くの投資家、特に経験の浅い投資家は、たとえ赤字企業であっても、ストーリーのある企業の株を買ってしまうのが普通だ。 こうしたストーリーが投資家の心を曇らせ、ファンダメンタルズの良し悪しよりも感情で投資してしまうこともある。 赤字企業は、財務的な持続可能性を達成するために常に時間との闘いをしているため、このような企業への投資家は必要以上のリスクを背負っている可能性がある。

ハイリスク・ハイリターンという考え方が合わないのであれば、大塚製薬（東証：4768）のような収益性の高い成長企業に興味があるかもしれない。仮にこの企業が市場から正当な評価を受けているとしても、安定した利益を生み出し続けることで、大塚製薬が株主に長期的な付加価値を提供し続ける手段であることに、投資家は同意するだろう。

AIは医療を変えようとしている。これら20銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。最大の魅力は、いずれも時価総額100億ドル以下であることだ。

大塚製薬の一株当たり利益は伸びている

一般的に、一株当たり利益（EPS）が成長している企業は、株価も同様の傾向を示すはずだ。 つまり、EPSの成長はどの企業にとっても魅力的な資質なのだ。 過去3年間、大塚製薬のEPSは年率16％成長している。 この成長率は、同社がそれを維持できると仮定すれば、かなり良好である。

企業の成長を再確認する一つの方法は、収益と税引前利益（EBIT）マージンがどのように変化しているかを見ることである。 大塚製薬は昨年と同様のEBITマージンを達成したが、売上高は20％増の1.2億円と堅調な伸びを示した。 これは本当にプラスだ。

下のチャートは、同社のボトムラインとトップラインの経年変化を示している。 グラフをクリックすると正確な数字が表示されます。

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大塚製薬のインサイダーは全株主と一致しているか？

インサイダーが発行済み株式の大部分を所有していることは、良い兆候であることが多い。彼らのインセンティブは投資家と一致しており、株価に影響を与えるような突然の売りが出る可能性は低い。 想像できるように、大塚製薬のインサイダーがかなりの数の株式を保有しているという事実は確かに魅力的だ。 実際、大塚製薬の株式の38％を保有しており、インサイダーは大塚製薬に深く投資している。 これは投資家にとって歓迎すべき兆候である。なぜなら、意思決定を行う人々もまた、彼らの選択によって影響を受けることを示唆しているからだ。 このインサイダー保有比率は、つまり、彼らが事業の業績に多くの自己資本を乗せていることを意味する！

大塚製薬は注目に値するか？

先に触れたように、大塚製薬は成長企業である。 それだけで十分でないなら、インサイダー保有率がかなり高いということもある。 この組み合わせは非常に魅力的だ。ですから、この銘柄は注目に値すると思います。 リスクについてはどうですか？どんな企業にもリスクはあるものだが、我々は 大塚製薬に2つの警告サイン （うち1つは無視できない！）を見つけた。

業績が伸びず、インサイダーが株を買っていない銘柄を買うとうまくいく可能性は常にある。しかし、これらの指標を重要視する人は、そのような特徴を持つ企業をチェックすることをお勧めする。このサイトでは、インサイダーの保有が多い日本企業のうち、成長を実証している企業をリストアップしています。

本記事で取り上げたインサイダー取引は、該当する法域における報告対象取引であることにご留意ください。

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