Wacul.Inc（東証:4173）の収益は有望と思われる

先週のWacul.Inc（東証：4173）の決算発表は、健全な数字であったにもかかわらず、市場は圧倒されたようだ。 その理由を探るため、いくつかの分析を行ったが、投資家は決算に含まれるいくつかの心強い要素を見逃している可能性があると考えている。

Wacul.Incの最新分析を見る

Wacul.Incの収益に対するキャッシュフローの検証

ハイファイナンスでは、企業が報告された利益をどれだけフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な比率は、（キャッシュフローから）発生率である。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示す。

つまり、発生比率がマイナスであることは良いことであり、その企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示している。 現金収支を伴わない利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが見合っていないことを示すため、間違いなく悪いことである。 特に、一般的に言って、高い発生比率は目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的証拠がある。

Wacul.Incの2024年2月までの1年間の発生率は-0.12である。 これは、同社のキャッシュ・コンバージョンが良好であり、昨年度のフリー・キャッシュ・フローが利益をしっかりと上回ったことを意味する。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは2億3,700万円で、法定利益の2億円を大きく上回っている。 Wacul.Inc.のフリー・キャッシュ・フローが昨年より改善したことは、一般的に良いことである。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めする。ここをクリックすると、Wacul.Inc.のバランスシート分析が表示されます。

Wacul.Incの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上述したように、Wacul.Incは、利益に対するフリーキャッシュフローを完全に満足している。 このため、Wacul.Incの収益ポテンシャルは、少なくとも見かけ通り、もしかしたらそれ以上かもしれないと考えている！ その上、一株当たり利益は過去3年間、非常に素晴らしい成長率を示している。 結局のところ、同社を正しく理解するには、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 つまり、収益の質も重要だが、現時点でWacul.Incが直面しているリスクを考慮することも同様に重要なのだ。 例を挙げよう：Wacul.Incの注意すべき2つの警告サインを発見した。

このノートでは、Wacul.Incの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに心を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、インサイダーが買っている銘柄を「お金を追う」のが好きな人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、自己資本利益率の高さを 誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストが役に立つかもしれない。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。